Америка

Мягкая риторика ФРС на прошедшем заседании воодушевила инвесторов на американских фондовых биржах. Индекс «голубых фишек» Dow Jones за период с 14 по 21 июня укрепился на 2,4%, индекс «широкого рынка» S&P500 прибавил 2,2%, а индикатор с преобладанием компаний технологического сектора Nasdaq вырос на 3%.

По итогам заседания ФРС США, состоявшегося 18-19 июня, большинством голосов было принято решение сохранить ключевую процентную ставку на прежнем уровне 2,25–2,5%. Такой исход предсказывало большинство экспертов, и для участников рынка больший интерес представляли комментарии регулятора. ФРС смягчила риторику, убрав из пояснений слово «терпеливый» применительно к подходу к изменению процентной ставки. Федрезерв планирует внимательно отслеживать поступающую макроэкономическую информацию и действовать для поддержания роста экономики.  Также регулятор снизил прогнозы по инфляции в 2019 году с 1,8% до 1,5%, а в 2020 – с 2% до 1,9%. Участники рынка ожидают, что до конца года ключевая ставка ФРС будет снижена как минимум один раз.

Опубликованная на неделе макростатистика выступала в пользу смягчения денежной политики. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка в июне рухнул с 17,8 до -8,6 пунктов. Эксперты ожидали снижения до 12,1 пунктов. Аналогичный индикатор ФРБ Филадельфии также упал с 16,6 до 0,3 пунктов. Ожидалось значение на уровне 10,6 пунктов. Индекс опережающих экономических индикаторов мае не изменился, тогда как эксперты прогнозировали рост на 0,1%. Число закладок новых домов в мае уменьшилось с 1,28 млн до 1,27 единиц, но оказалось лучше ожиданий. Количество выданных разрешений на строительство осталось на уровне 1,29 млн единиц, оказавшись чуть хуже прогнозов. Продажи домов на вторичном рынке в мае выросли с 5,21 млн до 5,34 млн единиц. Ожидался рост только до 5,29 млн единиц.

Настроения инвесторов по вопросу торговых споров США с другими странами несколько улучшились на неделе, что оказало поддержку акциям. Оптимизм был вызван заявлениями президента США Д.Трампа о продуктивном телефонном разговоре с китайским коллегой Си Цзиньпином. Ожидается, что они проведут расширенные переговоры во время саммита G-20 в Японии, который пройдет 28-29 июня. Продолжение диалога между США и Китаем позволяет рассчитывать на урегулирование вопроса с пошлинами.

Европа

Европейские фондовые индексы показали рост на минувшей неделе на фоне ожидания стимулирующих мер от ЕЦБ. Британский FTSE-100 за период с 14 по 21 июня прибавил 0,8%, немецкий DAX 30 вырос на 2%, а французский CAC 40 – на 3%.

Глава ЕЦБ М.Драги в своем выступлении в рамках ежегодного форума заявил, что экономике еврозоны могут потребоваться новые стимулы в случае, если экономический рост продолжит быть слабым, а инфляция – низкой. В числе инструментов ЕЦБ снижение ставок и программы выкупа активов.

Макростатистика по региону была слабой. Индекс потребительских цен в еврозоне в мае вырос на 1,2% в годовом выражении, как и ожидалось. Индекс деловой активности в производственном секторе в июне подрос с 47,7 до 47,8 пунктов, но оказался на 0,2 пункта ниже прогнозов. Аналогичный индекс для сферы услуг вырос с 52,9 до 53,4 пунктов, на 0,4 пункта превысив ожидания. Индикатор настроений в деловых кругах от Zew в июне рухнул с -1,6 до -20,2 пунктов.

Банк Англии не поддержал мягкую риторику мировых регуляторов. По итогам заседания 20 июня он сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,75%, а также подтвердил планы по ее дальнейшему повышению. При этом Центробанк ухудшил прогноз по ВВП страны на II квартал с 0,2% до 0%.

Консервативная партия Великобритании после трех раундов предварительного голосования утвердила двух претендентов на пост лидера. Ими стали бывший глава МИД Б.Джонсон и нынешний министр иностранных дел Дж.Хант. Итоговый выбор будет сделан в конце июля.

Азия

Биржевые индикаторы азиатского региона демонстрировали преимущественно восходящее движение на прошедшей неделе. Японский индекс Nikkei 225 за период с 14 по 21 июня подрос на 0,7%, корейский KOSPI – на 1,4%, а китайский Shanghai Composite укрепился на 4,2%. Исключение составил индийский BSE Sentex, который ослаб на 0,7%

Китайские акции укреплялись на фоне ожиданий встречи президентов США и Китая на саммите G-20 в Японии 28-29 июня. Инвесторы хотят видеть деэскалацию напряженности в торговых спорах, хотя шанс достижения договоренностей на встрече крайне низок.

Заседание Центробанка Японии прошло без сюрпризов. Регулятор сохранил процентную ставку на уровне -0,1%, а также не стал менять прогнозы. Тем временем макростатистика по стране была достаточно слабой. Экспорт в мае упал на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наибольшее снижение показал экспорт в Китай и другие страны Азии, тогда как экспорт в США подрос на 3% в годовом исчислении. Импорт снизился на 1,5%, оказавшись хуже ожиданий рынка.

Россия

Торги на российском фондовом рынке на прошедшей неделе проходили в оптимистичном ключе, чему благоприятствовал внешний фон. Повышение цен на нефть и ожидания смягчения денежной политики ФРС стимулировали спрос на отечественные активы. Индекс МосБиржи за период с 14 по 21 июня укрепился на 0,8%. При этом в течение недели он установил новый исторический максимум на уровне 2788,19 пунктов. Индекс РТС вырос на 2,5%.

Сектор электроэнергетики привлекал внимание инвесторов на неделе. Бумаги ФСК ЕЭС выросли на 8,2% после того, как контролирующая организация Россети обратилась к правительству с просьбой увеличить тарифы для прямых потребителей магистральных сетей в четыре раза в течение трех лет. Минэнерго в целом поддержала инициативу компании. Бумаги самих Россетей при этом показали волатильное движение и завершили неделю снижением на 1,2%. Акции ИнтерРАО выросли на 10,3%. На предыдущей неделе компания объявила о намерении направить на дивиденды часть средств от продажи доли в Иркутскэнерго.

Котировки металлургов ММК, НЛМК, Норникеля и нефтегазовой Башнефти снижались после дивидендных отсечек.

Товары

Динамика сырьевых площадок на прошедшей неделе была преимущественно восходящей. Цены на нефть показали уверенный рост на фоне обострения отношений между США и Ираном. Катализатором стала новость о сбитом американском беспилотнике. Ранее Д.Трамп обвинил Тегеран в причастности к атаке на нефтяные танкеры в Оманском заливе. Помимо этого, позитивом для «черного золота» стала макростатистика о запасах нефти в США. На неделе они сократились на 3,1 млн баррелей вместо ожидаемых 1,5 млн баррелей. На этом фоне баррель смеси Brent за период с 14 по 21 июня вырос на 5,3% до $65,4.

Золото также пользовалось повышенным спросом на фоне усиления геополитических рисков. За неделю оно подорожало на 4,3%, превысив уровень $1400 за тройскую унцию.

Рост демонстрировали и промышленные металлы. Алюминий укрепился на 0,6%, а медь – на 2,8%.

Агрокультуры демонстрировали снижение. Пшеница подешевела на 2,5%, а сахар – на 4,2%.

Валюты

Американский доллар демонстрировал снижение против большинства мировых валют на минувшей неделе после заседания ФРС США. Регулятор оставил неизменной ключевую процентную ставку, но намекнул на ее вероятное снижение в будущем. Глава европейского ЦБ М.Драги в своем выступлении также говорил о возможных стимулах для экономики региона, включая использования инструментария процентных ставок. Центробанки Японии и Великобритании по итогам заседаний оставили неизменными ключевые ставки, однако их комментарии были менее «голубиными». Пара фунт-доллар выросла на 1,2% уровня 1,2740, евро-доллар укрепилась на 1,4% до 1,1367. В паре доллар-франк наблюдалась коррекция на 2,2% до 0,9757, а в паре доллар-йена – на 1,2% до 107,30.

Российский рубль укреплялся на неделе на фоне роста цен на нефть, а также начинающегося периода налоговых выплат. Курс евро снизился на 0,8% до 71,56 руб., а курс доллара – на 2,1% до 63 руб.

Криптовалюты

Ралли на криптовалютном рынке наращивает обороты. Капитализация всех мировых криптовалют за период с 14 по 21 июня выросла на 18,8% и достигла уровня $329 млрд. Котировки лидера рынка Bitcoin подскочили на 17,7%, превысив психологически важную отметку в $10 000. Ethereum подорожал на 12,3% и достиг уровня $296,25, Ripple выросла на 10,3% до $0,4458, а Litecoin – на 4,9% до $139.

На прошедшей неделе социальная сеть Facebook анонсировала запуск собственной криптовалюты Libra, что вызвало неоднозначные оценки правительств разных стран. В США главу компании М.Цукерберга вызвали в Сенат для выяснения подробностей проекта.

В Южной Корее финансовый регулятор обязал криптовалютные биржи возмещать пользователям потери, связанные со сбоями и хакерскими взломами площадок.

Международная группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) призвала ужесточить контроль за криптовалютными биржами. Последние должны будут усилить меры по пресечению отмывания доходов, полученных преступным путем, а также по финансированию террористической деятельности.