Банк России проводит политику разделения тех, кто инвестирует в ценные бумаги, на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Это касается как физических, так и юридических лиц.
Давайте разберемся, в чем смысл всего этого и нужно ли инвестору — физическому лицу — становиться квалифицированным инвестором?
По умолчанию, все инвесторы, кроме определенного списка организаций, указанного в законе о Рынке ценных бумаг, являются неквалифицированными. А квалифицированный инвестор — это человек, который имеет достаточно знаний и квалификации, чтобы получить доступ к сложным и/или более рискованным финансовым инструментам — тем, которые не доступны неквалифицированным инвесторам.
Откуда растут ноги?
Правильно! Все началось с того, что брокеры и другие профессиональные участники финансового рынка начали предлагать своим клиентам структурные продукты, структурные или субординированные облигации, внебиржевые опционы и прочие хитрые финансовые продукты.
Видимой частью этого «айсберга» была потенциально более высокая доходность, а под водой скрывались высокие риски, высокие комиссии и сложная формула расчета дохода. Даже те сотрудники, которые занимались продажей таких продуктов обычным клиентам, не до конца понимали, как это работает. А покупали эти продукты вчерашние вкладчики, которые считали это просто более доходным вкладом. И вот в 2008 году что-то пошло не так! Фондовый рынок США, а вслед за ним и остальные фондовые рынки серьезно упали!
Немного оправившись от кризиса, финансовые институты с новой энергии принялись штамповать новые финансовые продукты и продавать их своим клиентам! Суть их больше сводилась к тому, чтобы сразу получить высокую комиссию и/или дешевые деньги. Клиенты всю эту внутреннюю кухню не понимали и видели только одно — высокую доходность. А когда ожидания не оправдывались или вообще получались убытки, клиенты бежали жаловаться в Центральный Банк.
В 2008 году на российском фондовом рынке инвестировало не более 0,5% от населения, но после появления Индивидуальных Инвестиционных Счетов (ИИС) начал приходить массовый инвестор и доля выросла до 7%. Центральный банк сразу понял, что если всей этой массе начнут продавать такие финансовые продукты, то рано или поздно Центральный банк захлестнет волной жалоб, а при таком масштабе недалеко и до революции. Но и запрещать просто так нельзя, так как есть клиенты, которые хорошо понимают, что они покупают, готовы принимать на себя риск в обмен на более высокую доходность и вкладывают далеко не последние деньги. Таких инвесторов Центральный банк назвал квалифицированными и сказал, что им финансовые посредники могу продавать сложные финансовые продукты, а остальным — нет.
Квалифицировать таких инвесторов могут только профессионалы: брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании акционерных инвестфондов и паевых инвестиционных фондов.
Зачем нужен статус и что он дает?
Статус квалифицированного инвестора позволяет совершать сделки с финансовыми инструментами, которые не доступны обычным инвесторам. Например, с ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению или обращению в РФ; иностранными финансовыми инструментами, не квалифицированными в качестве ценных бумаг; структурными нотами, некоторыми субординированными облигациями и т. д.
Если быть более точнее, то такие сделки нельзя совершать через российских брокеров и управляющих. Если гражданин России заключит договор с иностранным брокером или управляющим, то он сможет купить, например, иностранные акции и прочие иностранные финансовые инструменты, не имея статуса квалифицированного инвестора.
То есть вся история с квалификацией нужна, если инвестор приобретает определенные финансовые активы через/или у Российских профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Сразу возникает вопрос, а надо ли в этом случае покупать финансовые инструменты через Российских профучастников. Сразу отвечу — надо!
- Во-первых, у иностранных брокеров свои заморочки.
- Во-вторых, налоги придется платить все равно в России, а российский брокер или управляющий посчитает и перечислит в бюджет за вас налоги.
- В-третьих, если что-то не так, то разобраться с Российским брокером и управляющим проще и Банк России нам в помощь.
- В-четвертых, статус квалифицированного инвестора — это не «манна небесная», которая возвышает нас над всеми остальными, и для достижения финансовых целей в большинстве случаев не нужен. На Российских биржах торгуется много иностранных акций и облигаций, доступных неквалифицированным инвесторам.
Разные брокеры и управляющий могут давать квалифицированным инвесторам доступ к разному набору финансовых инструментов, так что стоит предварительно уточнить.
Как стать квалифицированным инвестором
Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из условий:
— иметь на банковских счетах, депозитах, обезличенных металлических счетах и в ценных бумагах в совокупности сумму от 6 млн. рублей. Недвижимость или коллекция редких марок не подойдет;
— иметь опыт работы в компании, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами. Минимум два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор, и три года — в других случаях. Опыт работы охранником или завхозом не подойдет;
— иметь аттестат экономического образования в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;
— за последний год совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей. При этом каждый месяц должно быть не менее одной сделки, а каждый квартал — в среднем не менее 10 сделок.
На практике чаще всего квалифицируют по первому или последнему условию.
Так становится или нет квалифицированным инвестором?
Как я уже написал, для достижения финансовых целей, в большинстве случаев, статус квалифицированного инвестора не нужен. Это не графский титул, а статус, который говорит, что вы готовы принимать более высокий риск и делаете это осознано.
Этот статус дает возможность брокеру или доверительному управляющему покупать для вас те ценные бумаги или финансовые продукты, которые предназначены для квалифицированных инвесторов и снять с себя ответственность.
Если вы не профессиональный инвестор, который все свое время тратит на анализ инвестиционных возможностей, а используете ценные бумаги для накопления, то не нужен вам этот статус. Накопления будут целее, а нервы крепче!
Понравилась статья? Не забудьте поставить лайк и подписаться на канал.
