Китайский фондовый рынок в 2019 году демонстрирует волатильное движение на фоне замедления экономики, а также торгового конфликта с США. При этом индекс Shanghai Composite за 10 месяцев укрепился более чем на 18%. Мы полагаем, что китайский рынок не исчерпал потенциал роста и ожидаем, что в перспективе 1 года он сможет прибавить еще 10%. Инвесторы на российских площадках могут реализовать идею через покупку фонда FinEx China UCITS ETF, который хорошо коррелирует с ведущим китайским индикатором, и получить доходность 9% в долларах США.
Факторы роста
- Спад напряженности между США и Китаем. Главным тормозом для китайского рынка выступает торговый конфликт между Пекином и Вашингтоном, который вылился в установление импортных пошлин со стороны последнего. Однако последние тенденции в переговорах внушают оптимизм. Стороны планируют уже в ноябре 2019 года подписать промежуточное соглашение, которое может снять часть торговых барьеров. Помимо этого, по мере приближения к президентским выборам в США в конце 2020 года американская будет все больше заинтересована в достижении компромисса.
- Денежная политика Центробанков. Спад мировой экономики подталкивает ведущие Центробанки к проведению мягкой денежной политики. ФРС США за 2019 год трижды снизила ключевую процентную ставку, доведя ее до уровня 1,5-1,75%. В свою очередь это приводит к снижению доходностей большинства активов в развитых экономиках и заставляет инвесторов искать другие варианты вложений, что подстегивает спрос на активы развивающихся рынков, в том числе и Китая.
Народный банк Китая также предпринимает меры для стимулирования экономики. Регулятор снизил ставку в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) с 3,3% до 3,25%. Ранее Центробанк страны также совершил инъекцию ликвидности в банковскую систему на $57 млрд.
| Вход | 2570 |
| Целевая цена | 2800 |
| Потенциал роста | 9% |
| Временной горизонт удержания позиции | 1 год |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций. |
| Что входит в портфель | Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды |
| Уровень риска | Умеренно-агрессивный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
Стратегия «Рост» предполагает создание и ведение сбалансированного инвестиционного портфеля из ликвидных акций российских эмитентов, по которым осуществляются выплаты дивидендов и которые имеют хороший потенциал роста курсовой стоимости, а также из паев ETF на фондовые индексы мировых площадок.
Структура портфеля рублевых инвестиций по секторам
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* | Потенциал роста, %** | Дивиденды, %*** |
| Финансы | 20 | 27,53 | 6,28 |
| Телеком | 40 | 11,27 | 10,02 |
| Металлы и добыча | 20 | 14,87 | 9,27 |
| Электроэнергетика | 20 | 21,59 | 8,85 |
Структура портфеля долларовых инвестиций
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* |
| ИТ-сектор | 50 |
| Акции США | 40 |
| Акции Китая | 10 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска
Риски
- Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
- Риск изменения дивидендной политики эмитентов
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
