Еврооблигации российских эмитентов демонстрируют уверенный рост в этом году на фоне увеличения спроса на активы развивающихся рынков. Мы полагаем, что такая тенденция продолжится и на следующий год, благодаря чему консервативные инвесторы продолжат получать неплохую доходность при минимальном риске. Для реализации идеи мы предлагаем FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF – биржевой фонд, который отслеживает динамику индекса корпоративных еврооблигаций крупнейших российских эмитентов. Кроме того, активы фонда размещены в долларах, а цена акций рублевая, что создает для инвестора защиту в случае девальвации российской валюты.
Факторы роста
- Низкие ставки в России и в основных валютах. В 2019 году ФРС США трижды снизила ключевую процентную ставку, доведя ее до уровня 1,5-1,75%, который планирует сохранять и в течение всего 2020 года. Банк России также провел несколько раундов снижения ключевой ставки. На текущий момент она составляет 6,25%, но в следующем году может быть еще меньше. Низкие ставки заставляют инвесторов искать активы, которые обеспечат им приемлемую доходность. Облигации российских эмитентов выглядят привлекательно в связи с хорошим кредитным качеством, а также относительно высокой доходностью.
- Вероятная коррекция на рынке акций. Американский и российский фондовые рынки показали заметный рост в 2019 году, и торгуются вблизи исторических максимумов. Коррекция назревает, и может состояться в начале 2019 года. В таком случае спрос на облигации, которые являются защитными активами, возрастет.
- «Перегретый» рубль. Российская валюта продолжает укрепляться относительно доллара и евро, однако столь высокий курс невыгоден для экспортеров, в связи с чем возможна его коррекция. Снижение ставок ЦБ также должно несколько ослабить отечественную валюту. В такой ситуации FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF может получить дополнительную прибыль.
| Вход | 1695 руб. |
| Целевая цена | 1900 руб. |
| Потенциал роста | 12% |
| Временной горизонт удержания позиции | 1 год |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Доход»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Альтернатива депозиту |
| Что входит в портфель | Государственные облигации, ETF на облигации |
| Уровень риска | Консервативный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
Цель стратегии «Доход»: Альтернатива депозиту. Получение процентного дохода выше средних ставок по вкладам в банках при сохранении надежности.
Инвестиционный портфель формируется из государственных облигаций со сроком погашения до 5 лет и акций ЕTF фондов на долларовые облигации.
Структура портфеля рублевых инвестиций
| Инструмент | Доля в портфеле, %* |
| FXRB | 40 |
| ОФЗ | 60 |
Структура портфеля долларовых инвестиций
| Инструмент | Доля в портфеле, %* |
| FXRU | 100 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Более высокая доходность, чем по депозиту, без потери надежности
- Дополнительный доход от роста стоимости облигаций при условии
снижения ключевой ставки ЦБ
Риски
- В случае повышения ключевой ставки ЦБ доходность снижается
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
