Газпромнефть – одна из крупнейших российских нефтегазовых компаний. Дочернее предприятие Газпрома. На недавно прошедшем дне инвестора контролирующий акционер объявил, что с 2020 года его «дочки» будут выплачивать в виде дивидендов не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Газпромнефть располагает необходимыми ресурсами для таких выплат, и мы ожидаем, что бумаги компании могут вырасти до 530 руб. за штуку, что на 16% выше текущих котировок. Дивидендная доходность при этом может составить 9%.
Факторы роста
- Сильные финансовые показатели. Согласно отчету по МСФО, выручка Газпромнефти за 9 месяцев 2019 года выросла на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 1 871,4 млрд руб. Показатель скорректированная EBITDA прибавил 0,2% до 615,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла 7,1% и достигла 320 млрд руб. Свободный денежный поток за 9 месяцев вырос на 21,1% и составил 163,3 млрд руб.
Долговая нагрузка при этом остается невысокой. Чистый долг в III квартале сократился на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом, а соотношение чистый долг/EBITDA подросло до 0,56x.
- Дивиденды. Газпромнефть выплачивает дивиденды дважды в год. Минимальный размер определен на уровне 15% чистой прибыли по МСФО или 25% чистой прибыли по РСБУ, но по итогам I полугодия 2019 года компания направила на выплаты 40% чистой прибыли по МСФО. При увеличении коэффициента выплат до 50% прибыли по МСФО дивидендная доходность может возрасти до 9%, что является достаточно высоким уровнем для компаний сектора.
| Вход | 458 руб. |
| Целевая цена | 530 руб. |
| Потенциал роста | 16% |
| Дивидендная доходность | 9% |
| Срок инвестирования | 1 год |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций. |
| Что входит в портфель | Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды |
| Уровень риска | Умеренно-агрессивный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* | Потенциал роста, %** | Дивиденды, %*** |
| Финансы | 20 | 27,53 | 6,28 |
| Телеком | 40 | 11,27 | 10,02 |
| Металлы и добыча | 20 | 14,87 | 9,27 |
| Электроэнергетика | 20 | 21,59 | 8,85 |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* |
| ИТ-сектор | 50 |
| Акции США | 40 |
| Акции Китая | 10 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска
Риски
- Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
- Риск изменения дивидендной политики эмитентов
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
