Х5 Retail Group – верный шаг на перекрестке

Х5 Retail Group – ведущая компания на российском рынке ритейла, под управлением которой находятся торговые сети «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель». Компания оперативно реагирует на изменения в секторе ритейла и демонстрирует сильную динамику финансовых показателей. Помимо этого, X5 выплачивает дивиденды держателям акций. Мы рекомендуем к покупке бумаги компании, ожидая их роста до уровня 2600 руб. за ГДР, что на 21% выше текущих котировок.

Факторы роста

  1. Финансовые результаты. Отчетность X5 Retail Group по МСФО за I полугодие 2019 года порадовала инвесторов. Компания сообщила о росте чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 59,3% до 22,8 млрд руб. Выручка X5 увеличилась на 14,9% и достигла 843,2 млрд руб. Показатель EBITDA поднялся на 29,9% и составил 65,1 млрд руб. Рост сопоставимых продаж (LFL) составил 5%. Значительный прогресс продемонстрировал онлайн-супермаркет Perekrestok.ru, который в I полугодии доставил 541 тыс. заказов, что в 4,7 раза больше, чем за аналогичный период 2018 года. Развитие E-commerce позволяет компании нивелировать негативные тренды в традиционном ритейле и демонстрировать высокую рентабельность.
    Глава X5 Retail Group, комментируя отчетность, отметил, что показатели полугодия «создали хорошую базу» для будущей дивидендной выплаты, которая ожидается в 2020 году.
  1. Дивиденды. Дивидендная история X5 Retail Group непродолжительна. Компания начала выплачивать дивиденды по итогам 2017 года. Согласно утвержденной политике, на выплаты должно направляться не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО. По итогам 2018 года компания отдала акционерам 25 млрд руб., что составило 87% чистой прибыли. Дивидендная доходность составила 4,7%. При сохранении текущих тенденций роста прибыли и коэффициента дивидендных выплат по итогам 2019 года на одну акцию придется 137 руб., что предполагает дивидендную доходность на уровне 6,4% по текущим котировкам.
 
Вход2146 руб.
Целевая цена2600 руб.
Потенциал роста21%
Дивидендная доходность6%
Временной горизонт удержания позиции1 год

Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Перспектива»

Описание продукта

Цель инвестирования Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций.
Что входит в портфель Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды
Уровень риска Умеренно-агрессивный
Срок инвестирования от 3 лет
Стратегия «Перспектива» предполагает создание и ведение сбалансированного инвестиционного портфеля ликвидных акций российских эмитентов, по которым осуществляются выплаты дивидендов и которые имеют хороший потенциал роста курсовой стоимости.
Сектор рынка Доля в портфеле, %* Потенциал роста, %** Дивиденды, %***
Финансы 20 26,40 6,28
Нефтегаз 25 12,40 8,78
Телеком 15 16,55 10,02
Металлы и добыча 15 9,74 9,27
Электроэнергетика 25 30,20 8,85

* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации

** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации

*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году

Преимущества

  • Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска

Риски

  • Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
  • Риск изменения дивидендной политики эмитентов

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.  

Закрыть меню