Инвестиционные идеи. Специальный выпуск.

РОССИЙСКИЕ ИНВЕСТОРЫ В ПОГОНЕ ЗА ДОХОДНОСТЬЮ

Фондовый рынок РФ набирает популярность среди отечественных инвесторов. С начала 2019 года на Московскую биржу пришло более 1 млн частных клиентов, а общее количество открытых счетов физических лиц достигло 3 млн. Эксперты из брокерских компаний предсказывают, что в ближайшие годы эта цифра может вырасти еще в 2-3 раза.

Наблюдаемый рост числа инвесторов вполне закономерен, и обусловлен рядом факторов.

1. Низкие ставки по депозитам. Мировая экономика испытывает трудности, и ведущие Центробанки снижают процентные ставки, чтобы стимулировать рост в своих странах. ЦБ РФ следует в общемировом русле. За последний год он снизил ключевую ставку четырежды. Следствием такой «мягкой» денежной политики стало то, что ставки по депозитам заметно снизились – в рублях к уровню 6,5%, а в долларах и евро приблизились к нулевым. Это стимулирует вкладчиков искать способы более доходных вложений. В свою очередь биржевые активы в этом году демонстрируют уверенный рост – ралли наблюдается как в российских акциях, так в долговых инструментах.

2. Регуляторные стимулы. Дополнительную поддержку частным инвесторам оказывает государство через инструментарий индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Заложенный в них механизм налоговых стимулов позволяет с минимальными рисками получать доходность, превышающую депозит. С момента запуска инструмента число таких счетов на Мосбирже превысило 1,3 млн., показав взрывной рост в этом году.

3. Развитие инфраструктуры рынка и рост финансовой грамотности населения. Помимо материальных стимулов российские регуляторы проводят активную работу с населением по повышению финансовой грамотности. Это позволяет новоиспеченным инвесторам принимать более обдуманные и взвешенные решения и минимизировать риски потерь. В свою очередь брокерские компании упрощают процесс доступа к биржевым активам, развивая дистанционные сервисы.

4. Появление и развитие новых инструментов. Немаловажным фактором для повышения интереса к фондовому рынку стало развитие новых инструментов. Например, биржевые фонды позволили вкладчикам с минимальными издержками инвестировать в портфель активов, в том числе зарубежных. Структурированные продукты дали возможность работать с подходящим под индивидуальные потребности профилем риска, либо вовсе гарантировать безубыточность вложений.

В последние годы российский фондовый рынок прошел значительный путь и снова начал привлекать частных инвесторов. Однако он еще сохраняет значительный потенциал роста. Соотношение капитализации рынка к ВВП страны, называемое индикатором Баффета, в 2018 году для России составило всего 34,8, тогда как в Китае оно равнялось 46,5, в Бразилии – 49,1, в Индии – 76,4, а развитой экономике США – 148,5. Таким образом, отечественные компании могут подорожать еще минимум в 1,5 раза для соответствия ближайшему аналогу. Наверняка, в этом росте захотят поучаствовать еще многие частные инвесторы.

Число открытых счетов физлиц на МосБирже достигло 3 млн.

ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ СБЕРБАНКА – СЕБЯ ЕЩЕ ПРОЯВЯТ

Сбербанк – крупнейший российский банк и один из лидеров отечественного фондового рынка. Обыкновенные акции компании взяли бодрый старт в начале 2019 года, однако затем сбавили обороты, демонстрируя повышенную волатильность во II полугодии. Мы полагаем, что бумаги Сбербанка сохраняют хороший потенциал и способны подняться к уровню 285 руб. в течение следующих 12 мес., что на 19% выше текущих котировок.

Факторы роста

1. Хорошие финансовые показатели. Сбербанк продолжает демонстрировать положительную динамику финансовых результатов, несмотря на ряд неблагоприятных условий. Снижение ключевой ставки ЦБ оказало негативный эффект на доходы банка. Чистые процентные доходы в III квартале сократились на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 353,9 млрд руб. При этом чистые комиссионные доходы выросли на 15% и достигли 130 млрд руб. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности увеличилась на 6,3% до 230,8 млрд руб., но в связи с убытком от продажи турецкого Denizbank общий показатель прибыли упал на 31,6% до 156,1 млрд руб. Поскольку данный фактор является разовым, он не окажет влияния на динамику акций в долгосрочном аспекте.

2. Дивиденды. По итогам 2018 года Сбербанк направил на дивиденды рекордную в своей истории сумму в 361 млрд руб. При этом она составила только 43% от чистой прибыли по МСФО. Следующая выплата ожидается исходя из расчета в 50% чистой прибыли. Она может составить 20 руб. на одну акцию, что даст дивидендную доходность порядка 8% к текущим котировкам по обыкновенным акциям. Такой показатель является достаточно высоким с учетом снижения ставок, поэтому бумаги Сбербанка могут быть переоценены в большую сторону.

Риски

Слабый потребительский спрос в России и охлаждение рынка потребительского кредитования могут негативно отразиться на доходах Сбербанка, замедлив темпы роста бизнеса.

Вход240 руб.
Целевой уровень280 руб.
Потенциал роста19%
Срок инвестирования1 год

ЗАРАБОТАТЬ НА ИДЕЕ 

Структурный продукт от GX2Invest «Простое участие в росте с защитой»

Базовый активАкции Сбербанка
Валюта продуктаДоллары/рубли *
Минимальная сумма15 000 долларов/ 1 000 000 рублей
Защита капитала100%
Барьерная ценаНет
Коэффициент участия в движении ценыдо 50%**
Доходность, годовыхНе ограничена
СрокДо 6 мес**

Структурный продукт от GX2Invest «Высокая доходность при выходе из коридора»

Базовый активАкции Сбербанка
Валюта продуктаДоллары/рубли*
Минимальная сумма15 000 долларов/ 1 000 000 рублей
Защита капитала100%
Барьерная цена+/- 10%**
Коэффициент участия при выходе из коридорадо 60%**
СрокДо 6 мес.**

* Базовые активы в долларах пересчитываются по курсу в рублях к концу срока

** Окончательные параметры барьерной цены, коэффициента участия и доходности после достижения барьерной цены уточняются непосредственно перед сделкой и могут отличаться от цифр, приведенных в данной презентации. Все доходности указаны до налогообложения240

FINEX USA IT UCITS ETF – ВЫСОКИЕ ТЕХНОЛОГИИ ДОХОДНОСТИ

Американский фондовый рынок демонстрирует уверенный рост в 2019 году, несмотря на сложности в мировой экономике. При этом технологический сектор находится в авангарде этого подъема. Индекс Nasdaq Composite с начала года поднялся на 28%, тогда как Dow Jones и S&P500 укрепились на 20% и 25% соответственно. Мы полагаем, что позитивная динамика сохранится и в следующем году, и технологический сектор будет хорошей ставкой на это. Российские инвесторы могут заработать на этом через покупку биржевого фонда FinEx USA IT UCITS ETF, который следует за динамикой индекса крупнейших IT-компаний США. Мы ожидаем, что его бумаги в течение года могут показать рост на 19% до уровня 6400 руб.

Факторы роста

  1. Экономика США ощущает себя неплохо по сравнению с большинством других крупных экономик мира. Американский ВВП в III квартале показал рост на 1,9%, безработица находится на низком уровне, а инфляция – чуть ниже цели ФРС. Некоторая слабость наблюдается в производственном секторе, но негативные тенденции не распространяются на другие сферы. При этом денежная политика американского регулятора в настоящий момент достаточно «мягкая», но еще сохраняет пространство для маневра в сторону большего стимулирования в случае необходимости.
  2. Президентское ралли. Следующий год будет знаковым для американского фондового рынка в связи с предстоящими выборами президента США. Традиционно это сопровождается ростом фондового рынка. Помимо этого, фактор приближения выборов будет стимулировать президента США Д.Трампа к достижению торгового соглашения с Китаем. В настоящее время риски разрастания торговой войны между Вашингтоном и Пекином являются одним из главных «якорей» для рынка.
Вход5377 руб.
Целевая цена6400 руб.
Потенциал роста19%
Временной горизонт удержания позиции1 год

СТРАТЕГИЯ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ОТ GX2INVEST «РОСТ»

Описание продукта

Стратегия «Рост» предполагает создание и ведение сбалансированного инвестиционного портфеля из ликвидных акций российских эмитентов, по которым осуществляются выплаты дивидендов и которые имеют хороший потенциал роста курсовой стоимости, а также из паев ETF на фондовые индексы мировых площадок.

Структура портфеля рублевых инвестиций по секторам

Сектор рынка Доля в портфеле, % Потенциал роста, %** Дивиденды, %***
Финансы 20 27, 53 6, 28
Телеком 40 11, 27 10, 02
Металлы и добыча 20 14, 87 9, 27
Элетроэнергетика 20 21, 59 8,85

Структура портфеля долларовых инвестиций

Сектор рынка Доля в портфеле, %**
ИТ-сектор 50
Акции США 40
Акции Китая 10

* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации

** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации

*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году

Преимущества

  • Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска

Риски

  • Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
  • Риск изменения дивидендной политики эмитентов

    Обращаем ваше внимание!
    Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest) профессиональным или квалифицированным инвесторам, имеющим большой опыт в сфере инвестирования. Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.

    Цель инвестирования:Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций.
    Что входит в портфель:Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды
    Уровень риска:Умеренно-агрессивный
    Срок инвестирования:от 3-x лет
    Параметры размещения ДУ ДУ ИИС
    Сумма размещения от 3 млн.руб./ от $50 000 до 1 млн руб.
    Срок инвестирования от 3 лет от 3 лет
    Ожидаемый доход 27% годовых**/ 15% годовых в USD 27% годовых + 13%

    * Налоговый вычет по счету ИИС – 13% от внесенной на счет суммы, но не более 52 000 руб. в год.

    На основе данных с сайтов cbr.ru, banki.ru, bankinform. ru, pif.investfunds.ru

    ** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации

    Закрыть меню