Инвестиционные идеи

Юнипро – инвесторам добро 15.01.20 Юнипро – российская оптовая генерирующая компания, принадлежащая немецкому концерну Uniper. Бумаги Юнипро в 2019 году отстали от рынка, однако в этом году инвесторы все больше обращают внимание на бумаги «второго эшелона». Юнипро смотрится весьма привлекательно, предлагая высокую дивидендную доходность. Мы рекомендуем к покупке бумаги компании, ожидая их роста на 17% в перспективе 1 года. Факторы роста Финансовые результаты. Согласно отчетности Юнипро по МСФО, выручка компании за 9 месяцев 2019 года выросла на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 59,2 млрд руб. Показатель EBITDA поднялся на 12,1% и достиг 21,5 млрд руб., а чистая прибыль оказалась на… Подробнее
РусГидро – мощный поток позитива 15.01.20 РусГидро – одна из крупнейших энергетических компаний в России, специализирующаяся на гидрогенерации. Бумаги РусГидро долгое время не пользовались спросом инвесторов в связи с наличием в структуре убыточных подразделений на Дальнем Востоке. Согласно последним новостям правительство планирует перегруппировать активы компании, выделив из них «РАО ЭС Востока». Мы полагаем, что в случае реализации этого сценария капитализация компании может вырасти на 59% в течение 1 года.  Факторы роста Сильная недооценка компании. РусГидро показывает высокую рентабельность, однако крайне низко оценена рынком. Коэффициент P/E равен 4,6 против 9,7 у Юнипро и 30,6 у Энел Россия. Такая недооценка связана с тем, что входящая в структуру компании… Подробнее
ТГК-1 – перспективная «дочка» Газпрома 25.12.19 ТГК-1 – российская энергетическая компания, осуществляющая свою деятельность в Северо-Западном регионе. В декабре контролирующий акционер компании, Газпром, утвердил новую дивидендную политику, предусматривающую постепенный переход к выплатам 50% чистой прибыли по МСФО в течение трех лет. Мы полагаем, что компания распространит эти требования и на «дочерние организации», и ТГК-1 имеет хорошие возможности для наращивания выплат уже в следующем году. По нашим оценкам, акции генерирующей компании могут вырасти до 0,016 руб., что на 23% выше текущих котировок, а дивидендная доходность по ним составит 11%.Факторы ростаСильная динамика финансовых показателей. Согласно отчетности компании по МСФО, выручка за 9 месяцев 2019 г. выросла на 9,6%… Подробнее
Роснефть – потенциальный фаворит следующего года 25.12.19 Роснефть – российская нефтегазовая компания, одна из крупнейших в мире. Бумаги Роснефти в 2019 г. отстали от сектора и рынка в целом на фоне проблем с поставками через трубопровод «Дружба». Мы полагаем, что в следующем году они имеют хорошие шансы наверстать упущенное и стать одними из лидеров роста. Целью для бумаг Роснефти выступает уровень в 600 руб., что на 33% выше текущих котировок. Факторы роста Сильные финансовые результаты. Согласно отчетности Роснефти по МСФО, выручка компании за 9 мес. выросла на 6,2% до 6 452 млрд руб. благодаря росту объемов реализации нефти в условиях снижения цен на нее. Чистая прибыль за этот… Подробнее
ВТБ – Верим в Тебя, Банк 18.12.19 ВТБ – второй по величине банк в России. Его бумаги являются притчей во языцех для участников фондового рынка, рухнув после «народного IPO» и так и не сумев восстановить форму. Долгое время бумаги не пользовались спросом, заметно отстав в динамике от своего извечного конкурента – Сбербанка. Однако во второй половине года покупатели вновь начали присматриваться к бумагам ВТБ. Мы полагаем, что этот интерес будет сохраняться и в 2020 г. и ожидаем роста бумаг до уровня 0,0581 руб., что на 24,8% выше текущих уровней. Факторы роста Дивиденды. По итогам 2018 года ВТБ направил на выплату дивидендов всего 15% чистой прибыли по МСФО,… Подробнее
Нефть Brent – нисходящий тренд сломлен? 18.12.19 Цены на нефть находились под давлением со второй половины 2018 г. на фоне опасений относительно перспектив мировой экономики в свете разворачивающегося торгового конфликта. Баррель смеси Brent упал с пиковых $86 до $50, от которых смог отскочить вверх. Мы полагаем, что в I полугодии 2020 г. позитивная тенденция может продолжиться, и «черное золото» достигнет отметки в $72,7. Факторы роста Деэскалация торгового конфликта США и Китая. Развитие американо-китайского торгового конфликта ухудшило перспективы глобальной экономики. Взаимные тарифы и иные барьеры для торговли привели к замедлению роста ВВП, а также снижению деловой активности, прежде всего, в промышленном секторе. Достигнутое промежуточное торговое соглашение предусматривает отмену… Подробнее
FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF – портфель евробондов в розницу 16.12.19 Еврооблигации российских эмитентов демонстрируют уверенный рост в этом году на фоне увеличения спроса на активы развивающихся рынков. Мы полагаем, что такая тенденция продолжится и на следующий год, благодаря чему консервативные инвесторы продолжат получать неплохую доходность при минимальном риске. Для реализации идеи мы предлагаем FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF – биржевой фонд, который отслеживает динамику индекса корпоративных еврооблигаций крупнейших российских эмитентов. Кроме того, активы фонда размещены в долларах, а цена акций рублевая, что создает для инвестора защиту в случае девальвации российской валюты. Факторы роста Низкие ставки в России и в основных валютах. В 2019 году ФРС США трижды снизила… Подробнее
Новатэк – равнение на «старшего брата» 16.12.19 Новатэк – крупнейший российский независимый производитель газа. Динамика бумаг компании во втором полугодии была невыразительной в то время, как остальной рынок показывал рост. Отчасти это было обусловлено невыдающимися финансовыми результатами по итогам III квартала. Однако в долгосрочной перспективе мы считаем бумаги привлекательными к покупке и ожидаем их роста к уровню 1600 в течение 1 года, что предполагает апсайд в 27%. Факторы роста Продолжающийся рост бизнеса. Отчетность Новатэка за III квартал показала снижение ряда финансовых показателей. Выручка по сравнению с аналогичными периодом прошлого года сократилась на 14% до 189,2 млрд руб., а нормализованная EBITDA – на 11% до 105,8 млрд руб.… Подробнее
РАЗМЕСТИТЬ ДОЛЛАРЫ ПОД 5,25% ГОДОВЫХ 04.12.19 Долларовые облигации Юнибанка*. До 15 декабря можно приобрести на первичном размещении 3-х летние долларовые облигации с ежеквартальным купоном 5,25% годовых. Осталось непроданных облигаций всего на 300 т.$. Облигации допущены к обращению в России. Пока их могут приобретать только Квалифицированные инвесторы, но, после прохождения процедуры листинга на Московской Бирже, они будут доступны для широкого круга инвесторов. Факторы привлекательности: Очень привлекательная ставка— 5,25% Ежеквартальная выплата купона Прогноз рейтингового агентства Moody’s по Юнибанку - B2, Стабильный Можно досрочно продать. Маркет-мейкером выступает Gx2Invest Риски: Кредитный риск Юнибанка. Отказ в листинге на Московской Бирже. Цена покупки 100% Ставка купона 5,25% Выплата % ежеквартально Срок инвестирования… Подробнее
СПЕКУЛЯЦИИ НА ТЕМУ ГАЗПРОМА 04.12.19 Газпром одна из самых фундаментально недооцененных бумаг на российском фондовом рынке может наконец сделать качественный скачок на новые уровни капитализации.Факторы роста:Реализация крупнейших экспортных проектов (Сила Сибири, Северный поток-2, Турецкий поток) приведет к росту поставок зарубежным потребителям по новым маршрутам. Завершение инвестиционных программ реально увеличит свободный денежный поток компании.Новая дивидендная политика - акции Газпрома перейдут на новый качественный инвестиционный уровень - потенциал размера дивидендов может достичь 30-45 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 11,5-18%. На текущий момент средняя дивидендная доходность по «голубым фишкам» 8-10 %. Таким образом, вариант роста котировок акций Газпрома на уровни 300-400 рублей не кажется… Подробнее
Закрыть меню