Лук спасет инвесторов от зимнего авитаминоза

Лукойл – российская вертикально интегрированная нефтегазовая компания, одна из крупнейших в мире. Лукойл демонстрирует хорошую динамику финансовых показателей, а также регулярно делится прибылью с акционерами – через процедуры обратного выкупа акции и выплаты дивидендов. Мы полагаем, что бумаги компании в перспективе полугода могут показать рост до 7000 руб., что предполагает апсайд на 16,5% к текущим котировкам.

Факторы роста

1. Сильные финансовые показатели. Лукойл по итогам I полугодия 2019 года продемонстрировал рекордную прибыль по МСФО в размере 330 млрд руб., что на 19,6% выше аналогичного показателя прошлого года. Выручка при этом увеличилась на 7,9% до 4 трлн руб. Чистый долг компании крайне низок, что благоприятно для дивидендов.

Результаты III квартала Лукойл пока опубликовал только по РСБУ. Согласно представленным данным, чистая прибыль за 9 месяцев выросла вдвое и достигла 209,3 млрд руб. Выручка за вычетом НДС и акцизов также возросла двукратно – до 242,1 млрд руб. По коэффициентам цена/прибыль, цена/объем продаж и цена/балансовая стоимость компания торгуется ниже среднего по отрасли, что предполагает потенциал для роста. 

2. Лояльность к акционерам. Лукойл активно распределяет полученную прибыль среди акционеров. Согласно обновленной дивидендной политике, компания выплачивает 100% скорректированного чистого денежного потока (FCF), где наиболее заметную часть в корректировке составляет объем выкупа акций. По итогам III квартала выплата увеличится в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составит 192 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность 3,2% к текущим котировкам. Дополнительно по итогам года Лукойл может выплатить еще 290-300 руб. на акцию или 4,8-5%. Таким образом, дивидендная доходность годовой выплаты превысит 8%.

Помимо дивидендов, действует уже вторая в этом году программа обратного выкупа акций на сумму $3 млрд, которая продлится до конца 2022 года.

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.