Мечел – российская горнодобывающая и металлургическая компания, которая специализируется на производстве угля, железной руды, стали и ферросплавов. Акции Мечела долгое время не пользовались спросом в связи крайне высокой долговой нагрузкой, которая является тяжким бременем для компании. В последнее время новостной фон вокруг Мечела улучшился, что привело к всплеску интереса к его акциям. Мы полагаем, что ставка на привилегированные акции компании может принести 62% доходности в перспективе 1 года, однако и риски при этом достаточно высоки.
Факторы роста
- Улучшение финансового положения. В начале 2020 года Мечел объявил о том, что не планирует выкупать находящуюся в залоге у Газпромбанка долю в Эльгинском месторождении, которое является крупнейшим проектом компании. Это позволит Мечелу снизить долговую нагрузку, которая сейчас составляет 6,4 EBITDA.
Помимо этого, появились спекуляции о возможной реструктуризации долга компании перед его крупнейшим кредитором – банком ВТБ.
- Дивиденды. Согласно дивидендной политике, Мечел направляет не менее 20% консолидированной чистой прибыли на выплату дивидендов по привилегированным акциям. По итогам 2019 года выплаты могут превысить 20 руб. на одну привилегированную акцию, что предполагает дивидендную доходность на выдающемся уровне 20%.
Риски
- Металлургическая и угольная промышленность сейчас находятся в тяжелом состоянии, что может негативно отразиться на прибыли компании и дивидендах.
- Компания сильно зависит от внешнего финансирования. Проблемы с реструктуризацией долгов могут оказать негативное влияние на акции.
| Вход | 106 руб. |
| Целевая цена | 150 руб. |
| Потенциал роста | 42% |
| Дивидендная доходность | 20% |
| Срок инвестирования | 1 год |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций. |
| Что входит в портфель | Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды |
| Уровень риска | Умеренно-агрессивный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* | Потенциал роста, %** | Дивиденды, %*** |
| Финансы | 20 | 27,53 | 6,28 |
| Телеком | 40 | 11,27 | 10,02 |
| Металлы и добыча | 20 | 14,87 | 9,27 |
| Электроэнергетика | 20 | 21,59 | 8,85 |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* |
| ИТ-сектор | 50 |
| Акции США | 40 |
| Акции Китая | 10 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска
Риски
- Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
- Риск изменения дивидендной политики эмитентов
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
