Мечел – инвестиция с суровым челябинским характером

Мечел – российская горнодобывающая и металлургическая компания, которая специализируется на производстве угля, железной руды, стали и ферросплавов. Акции Мечела долгое время не пользовались спросом в связи крайне высокой долговой нагрузкой, которая является тяжким бременем для компании. В последнее время новостной фон вокруг Мечела улучшился, что привело к всплеску интереса к его акциям. Мы полагаем, что ставка на привилегированные акции компании может принести 62% доходности в перспективе 1 года, однако и риски при этом достаточно высоки.

Факторы роста

  1. Улучшение финансового положения. В начале 2020 года Мечел объявил о том, что не планирует выкупать находящуюся в залоге у Газпромбанка долю в Эльгинском месторождении, которое является крупнейшим проектом компании. Это позволит Мечелу снизить долговую нагрузку, которая сейчас составляет 6,4 EBITDA.

Помимо этого, появились спекуляции о возможной реструктуризации долга компании перед его крупнейшим кредитором – банком ВТБ.

  1. Дивиденды. Согласно дивидендной политике, Мечел направляет не менее 20% консолидированной чистой прибыли на выплату дивидендов по привилегированным акциям. По итогам 2019 года выплаты могут превысить 20 руб. на одну привилегированную акцию, что предполагает дивидендную доходность на выдающемся уровне 20%.

Риски

  1. Металлургическая и угольная промышленность сейчас находятся в тяжелом состоянии, что может негативно отразиться на прибыли компании и дивидендах.
  2. Компания сильно зависит от внешнего финансирования. Проблемы с реструктуризацией долгов могут оказать негативное влияние на акции.

Вход106 руб.
Целевая цена150 руб.
Потенциал роста42%
Дивидендная доходность20%
Срок инвестирования1 год

Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»

Описание продукта

Цель инвестирования Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций.
Что входит в портфель Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды
Уровень риска Умеренно-агрессивный
Срок инвестирования от 3 лет
Стратегия «Рост» предполагает создание и ведение сбалансированного инвестиционного портфеля из ликвидных акций российских эмитентов, по которым осуществляются выплаты дивидендов и которые имеют хороший потенциал роста курсовой стоимости, а также из паев ETF на фондовые индексы мировых площадок. Структура портфеля рублевых инвестиций по секторам
Сектор рынка Доля в портфеле, %* Потенциал роста, %** Дивиденды, %***
Финансы 20 27,53 6,28
Телеком 40 11,27 10,02
Металлы и добыча 20 14,87 9,27
Электроэнергетика 20 21,59 8,85
Структура портфеля долларовых инвестиций
Сектор рынка Доля в портфеле, %*
ИТ-сектор 50
Акции США 40
Акции Китая 10

* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации

** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации

*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году

Преимущества

  • Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска

Риски

  • Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
  • Риск изменения дивидендной политики эмитентов

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.  

Закрыть меню