Московская объединённая электросетевая компания (МОЭСК) – одна из крупнейших «дочек» Россетей. Оказывает услуги по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электрическим сетям в Москве и Московской области. Компания платит хорошие дивиденды и недооценена рынком. Мы рекомендуем к покупке бумаги компании, ожидая их роста на 22% в течение года. Прогнозируемая дивидендная доходность – 9%.
Факторы роста
- Финансовые показатели. МОЭСК продемонстрировала сильные финансовые результаты по итогам I полугодия 2019 года. Выручка компании по МСФО увеличилась на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 78,5 млрд руб. Чистая прибыль подскочила на 59%, составив 5,9 млрд руб. Показатель EBITDA поднялся на 16% до 21,8 млрд руб. Менеджмент компании настроен оптимистично в отношении динамики финансовых показателей. По итогам 2019 года планируется чистая прибыль в размере 7,2 млрд руб. по МСФО и 5,6 млрд руб. по РСБУ, а по итогам 2020 года – 9,8 млрд руб. и 8,5 млрд руб. соответственно.
МОЭСК в ближайшие 3 года намерена установить 270 тыс. новых счетчиков, что позволит увеличить эффективность и сэкономить свыше 2 млрд руб.
- Дивиденды. Согласно дивидендной политике, МОЭСК направляет на выплату не менее 25% чистой прибыли по РСБУ. При этом фактически компания зачастую превышает этот уровень. По итогам 2018 года на дивиденды было направлено 71% прибыли, а еще годом ранее – 127%. Сильные финансовые показатели позволяют ожидать, что уровень выплат будет не ниже, чем в 2018 году. Если прибыль по РСБУ по итогам 2019 года будет, согласно планам менеджмента, на уровне 5,6 млрд руб., то выплата на одну акцию будет составлять 0,08 руб., что эквивалентно дивидендной доходности 9% к текущим котировкам, а в 2020 году она вырастет до 13,6%.
Помимо этого, руководитель МОЭСК В.Мясников объявил о планах выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев этого года.
| Вход | 0,8985 руб. |
| Целевая цена | 1,1000 руб. |
| Потенциал роста | 22% |
| Дивидендная доходность | 9% |
| Временной горизонт удержания позиции | 1 год |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Перспектива»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций. |
| Что входит в портфель | Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды |
| Уровень риска | Умеренно-агрессивный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* | Потенциал роста, %** | Дивиденды, %*** |
| Финансы | 20 | 27,53 | 6,28 |
| Нефтегаз | 25 | 15,59 | 8,78 |
| Телеком | 12,5 | 11,27 | 10,02 |
| Металлы и добыча | 17,5 | 14,87 | 9,27 |
| Электроэнергетика | 25 | 21,59 | 8,85 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска
Риски
- Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
- Риск изменения дивидендной политики эмитентов
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО “ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ” (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
