МТС – карантин не повод прерывать общение

МТС – российская телекоммуникационная компания, занимающая лидирующие позиции на рынке сотовой связи России и в ближнем зарубежье. Контролирующим акционером является АФК Система. МТС демонстрирует сильную динамику финансовых показателей, а ее бизнес в меньшей степени подвержен влиянию внешней конъюнктуры. Кроме того, компания выплачивает дивиденды, нижняя планка которых зафиксирована. Мы полагаем, что в условиях нестабильности на финансовых рынках бумаги МТС могут служить хорошим «защитным» вариантом для портфеля и ожидаем их роста до уровня 320 руб. на акцию до конца года, что на 14,3% выше текущих котировок.

Факторы роста 

1. Сильные финансовые показатели. МТС продемонстрировала уверенную динамику финансовых показателей по итогам 2019 г. Выручка компании увеличилась на 5,5% по сравнению с 2018 г. и достигла 476 млрд руб. благодаря росту реализации услуг связи. Показатель скорректированная OIBDA поднялся на 2,8% до 210 млрд руб. Чистая прибыль подскочила в 7 раз и составила 54,2 млрд руб.

Капитальные затраты также подросли относительно уровня 2018 г. на 5,8% до 91,5 млрд руб. При этом свободный денежный поток увеличился на 1,1% до 55,4 млрд руб. Отношение чистый долг/OIBDA снизилось до 1,33х.

По итогам 2020 г. МТС прогнозирует рост выручки на 3%, а показатель OIBDA останется на уровне 2019 г.

2. Дивиденды. Согласно дивидендной политике, МТС направляет на дивиденды не менее 28 руб. на акцию в течение 2019-2021 гг. В 2019 г. компания, помимо этого, выплатила спецдивиденд в связи с продажей украинского бизнеса. Если в 2020 г. выплаты МТС пройдут по минимальной планке, то дивидендная доходность составит 10%, что является привлекательным уровне. Фактор дивидендов поддерживает интерес инвесторов к бумагам компании, ограничивая их просадку при коррекции.

Риски

Сохраняющаяся неопределенность вокруг экономических последствий коронавируса вызывает повышенную волатильность на российском фондовом рынке.

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.