Норникель – эффективный и дивидендный

Норникель – российская горно-металлургическая компания, мировой лидер по производству никеля и палладия. С начала года бумаги Норникеля выросли на 42% благодаря росту цен на эти металлы, сильным финансовым результатам, а также щедрой дивидендной политике. Мы полагаем, что эти факторы не изжили себя, а текущая коррекция предоставляет возможность для покупки акций компании с целью в 20 000 руб., что на 13% выше уровня текщих котировок.

Факторы роста

1. Сильные финансовые показатели. Согласно отчетности Норникеля по МСФО за I полугодие, выручка компании увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла $6,2 млрд. Чистая прибыль при этом подскочила на 81% до $2,9 млрд. Показатель EBITDA возрос на 21% и составил $3,7 млрд. Хорошие результаты компании были обусловлены благоприятной конъюнктурой на рынке металлов, а также постепенным выходом на проектную мощность Быстринского ГОКа.

При этом компания показывает высокую эффективность. Рентабельность по EBITDA в I полугодии составила 59%.

Чистый долг по сравнению с предыдущим полугодием сократился на 27% до $5,1 млрд, а соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,8х, что является благоприятным фактором для дивидендов.

В текущем полугодии цены на металлы сохраняются на высоких уровнях, что позволяет рассчитывать на сильные финансовые результаты по итогам всего 2019 года. Долгосрочные перспективы никеля и палладия также выглядят оптимистично на фоне хорошего спроса со стороны автопроизводителей.

2. Дивиденды. После двухлетнего перерыва Норникель в этом году возвращается к практике выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев. Совет директоров компании рекомендовал выплату на уровне 604 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 3,4% к текущим котировкам. По итогам года этот показатель, превысит 11%, что является весьма привлекательным уровнем.

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.