Норникель – на волне роста цветных металлов

Норильский никель – российская горно-металлургическая компания, производитель цветных металлов. Является мировым лидером по производству никеля и палладия. Компания демонстрирует хорошую динамику финансовых результатов, а также выплачивает достаточно высокие дивиденды. Мы полагаем, что бумаги Норникеля привлекательны к покупке с горизонтом на 1 год и целевой ценой в 17 000 руб. за акцию.

Факторы роста                                           

  1. Финансовые результаты. Отчетность Норникеля по РСБУ за I полугодие 2019 года была весьма сильной. Компания увеличила прибыль в 2,3 раза до 201,9 млрд руб. Выручка подскочила на 41,6% и достигла 397,2 млрд руб. Норникель опубликует отчетность по МСФО 20 августа, и она также ожидается хорошей.
  2. Цены на металлы. Никель показал рост более чем на 36% с начала года, поднявшись к уровню $15 000 за тонну. Этому способствовали снижение запасов на Лондонской бирже металлов, а также перспективы запрета экспорта из Индонезии. Кроме того, спрос на никель в ближайшем будущем ожидается высоким. Он используется в производстве аккумуляторных батарей, что будет сильно востребовано в автомобильной промышленности, где растет производство электромобилей.

Цены на палладий демонстрируют устойчивый рост с 2016 года. В 2019 они обновили исторический максимум.

  1. Дивиденды. Дивидендная политика Норникеля предполагает выплату 60% EBITDA в случае, если показатель чистый долг/EBITDA составляет менее 1,8х. Если данный показатель доходит до уровня 2,2х, то на дивиденды направляется 30% EBITDA. Выплаты производятся два раза в год. По итогам 2018 года Норникель выплатил 1568,5 руб. на акцию, а дивидендная доходность составила 10,8%. В I полугодии ожидается рост EBITDA на 20%. При сохранении текущего коэффициента выплат дивидендная доходность за полгода составит 5,9% к текущим котировкам.

 
Вход14 174 руб.
Целевая цена17 000 руб.
Потенциал роста20%
Временной горизонт удержания позиции1 год

Структурный продукт “Простое участие в росте с защитой”​​

Описание продукта

  • Получение дохода от роста базового актива
  • Инвестор рискует только доходом

Преимущества

  • Доход без риска для основного капитала
  • Высокий доход, если цена базового актива идет в предсказанном направлении
  • Базовые активы в долларах или рублях
  • 100% защита капитала

Риски

  • Возможность не получить доход
  • Возможен убыток при досрочном выводе денежных средств
  • Риск изменения налоговой базы в случае девальвации рубля

Как это работает

Сумма инвестиций – 1 000 000 руб.

Коэффициент участия в движении – 40%

Коэффициент защиты – 100%

Доходность не ограничена

Срок инвестиций – 1 год

Вы сделали ставку на рост базового актива

Базовый актив вырос на 20% и больше

  • Ваш результат = 1 000 000 + 1 000 000× 20% × 40% = 1 080 000 или выше

Базовый актив не вырос или упал в цене

  • Ваш результат = 1 000 000
Базовый активАкции Норникеля
Валюта продуктаДоллары/рубли *
Минимальная сумма15 000 долларов/ 1 000 000 рублей
Защита капитала100%
Барьерная цена в % от текущей цены базового активанет
Коэффициент участия в движении ценыдо 40%**
Доходность, годовыхНе ограничена
СрокОт 6 мес**
Риск профильумеренно-консервативный, рациональный
Квалификацияне требуется

* Базовые активы в долларах пересчитываются по курсу в рублях к концу срока

** Окончательные параметры барьерной цены, коэффициента участия и доходности после достижения барьерной цены уточняются непосредственно перед сделкой и могут отличаться от цифр, приведенных в данной презентации. Все доходности указаны до налогообложения

Структурный продукт “Высокая доходность при выходе из коридора”​

Описание продукта

  • Получение дохода от роста или падения при выходе цены базового актива за пределы барьерной цены
  • Инвестор рискует только доходом

Преимущества

  • Доход без риска для основного капитала
  • Неограниченный доход, если цена базового актива вышла за пределы барьерной цены
  • Базовые активы в долларах или рублях
  • 100% защита капитала

Риски

  • Неполучение дохода, если цена базового актива осталась в пределах барьерных цен
  • Возможен убыток при досрочном выводе денежных средств
  • Риск изменения налоговой базы в случае девальвации рубля

 

Как это работает

Сумма инвестиций – 1 000 000 руб.

Барьерная цена –/+ 10%

Коэффициент защиты – 100%

Коэффициент участия при выходе из коридора – 50%

Срок инвестиций – 1 год

 

Базовый актив вырос на 20% и больше

  • Ваш результат = 1 000 000+ 1 000 000 × (20-10) % × 50% = 1 050 000 и выше

Базовый актив вырос или упал в цене не более чем на 10%

  • Ваш результат = 1 000 000
    Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.

Базовый активАкции Норникеля
Валюта продуктаДоллары/рубли*
Минимальная сумма15 000 долларов/ 1 000 000 рублей
Защита капитала100%
Барьерная цена в % от текущей цены базового актива+/- 10%**
Коэффициент участия при выходе из коридорадо 50%**
СрокОт 6 мес.**
Риск профильумеренно-консервативный, рациональный
Квалификацияне требуется

* Базовые активы в долларах пересчитываются по курсу в рублях к концу срока

** Окончательные параметры барьерной цены, коэффициента участия и доходности после достижения барьерной цены уточняются непосредственно перед сделкой и могут отличаться от цифр, приведенных в данной презентации. Все доходности указаны до налогообложения.

Закрыть меню