Обыкновенные акции Татнефти – время догонять «префы»

Татнефть – одна из наиболее эффективных российских компаний в нефтегазовом секторе, которая выплачивает высокие дивиденды. Привилегированные акции компании выросли на 29% в этом году, тогда как обыкновенные остались на месте. Мы ожидаем, что последние подтянутся вверх при сохранении текущего уровня дивидендных выплат. Целевым ориентиром по ним является уровень 810 руб. за акцию, а ожидаемая дивидендная доходность – 11%.

Факторы роста                                                           

  1. Финансовые результаты. Согласно отчетности Татнефти про РСБУ, чистая прибыль за I полугодие 2019 года сократилась на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 93,3 млрд руб. Выручка при этом увеличилась на 9,4% до 399,7 млрд руб. В конце августа Татнефть опубликует также отчетность по МСФО.
  2. Дивиденды. Совет Директоров Татнефти по итогам заседания предложил направить на выплату дивидендов за I полугодие 2019 года всю чистую прибыль, которая составляет 93,3 млрд руб. Дивиденд на одну акцию в таком случае составит 40,11 руб., что соответствует дивидендной доходности выплаты по обыкновенной акции на уровне 5,4% по текущим котировкам. Менеджмент компании ранее заявлял о намерении обеспечить акционерам доходность «выше, чем в среднем по отрасли». В связи с этим можно ожидать сохранения высокого уровня выплат и в будущем. Дивидендная доходность обыкновенных акций по итогам 2018 года составила 11,5%. Аналогичные уровни ожидаются и по итогам 2019 года.

 

Вход740 руб.
Целевая цена810 руб.
Потенциал роста9%
Дивидендная доходность11%
Временной горизонт удержания позиции1 год

Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Перспектива»

Описание продукта

Цель инвестирования Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций.
Что входит в портфель Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды
Уровень риска Умеренно-агрессивный
Срок инвестирования от 3 лет
Стратегия «Перспектива» предполагает создание и ведение сбалансированного инвестиционного портфеля ликвидных акций российских эмитентов, по которым осуществляются выплаты дивидендов и которые имеют хороший потенциал роста курсовой стоимости.
Сектор рынка Доля в портфеле, %* Потенциал роста, %** Дивиденды, %***
Финансы 20 26,40 6,28
Нефтегаз 25 12,40 8,78
Телеком 15 16,55 10,02
Металлы и добыча 15 9,74 9,27
Электроэнергетика 25 30,20 8,85

* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации

** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации

*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году

Преимущества

  • Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска

Риски

  • Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
  • Риск изменения дивидендной политики эмитентов

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.  

Закрыть меню