Татнефть – одна из наиболее эффективных российских компаний в нефтегазовом секторе, которая выплачивает высокие дивиденды. Привилегированные акции компании выросли на 29% в этом году, тогда как обыкновенные остались на месте. Мы ожидаем, что последние подтянутся вверх при сохранении текущего уровня дивидендных выплат. Целевым ориентиром по ним является уровень 810 руб. за акцию, а ожидаемая дивидендная доходность – 11%.
Факторы роста
- Финансовые результаты. Согласно отчетности Татнефти про РСБУ, чистая прибыль за I полугодие 2019 года сократилась на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 93,3 млрд руб. Выручка при этом увеличилась на 9,4% до 399,7 млрд руб. В конце августа Татнефть опубликует также отчетность по МСФО.
- Дивиденды. Совет Директоров Татнефти по итогам заседания предложил направить на выплату дивидендов за I полугодие 2019 года всю чистую прибыль, которая составляет 93,3 млрд руб. Дивиденд на одну акцию в таком случае составит 40,11 руб., что соответствует дивидендной доходности выплаты по обыкновенной акции на уровне 5,4% по текущим котировкам. Менеджмент компании ранее заявлял о намерении обеспечить акционерам доходность «выше, чем в среднем по отрасли». В связи с этим можно ожидать сохранения высокого уровня выплат и в будущем. Дивидендная доходность обыкновенных акций по итогам 2018 года составила 11,5%. Аналогичные уровни ожидаются и по итогам 2019 года.
| Вход | 740 руб. |
| Целевая цена | 810 руб. |
| Потенциал роста | 9% |
| Дивидендная доходность | 11% |
| Временной горизонт удержания позиции | 1 год |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Перспектива»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций. |
| Что входит в портфель | Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды |
| Уровень риска | Умеренно-агрессивный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* | Потенциал роста, %** | Дивиденды, %*** |
| Финансы | 20 | 26,40 | 6,28 |
| Нефтегаз | 25 | 12,40 | 8,78 |
| Телеком | 15 | 16,55 | 10,02 |
| Металлы и добыча | 15 | 9,74 | 9,27 |
| Электроэнергетика | 25 | 30,20 | 8,85 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска
Риски
- Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
- Риск изменения дивидендной политики эмитентов
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
