ОГК-2 – российская энергетическая компания, основной деятельностью которой является производство и оптовая продажа электроэнергии. Принадлежит структурам Газпрома. ОГК -2 демонстрирует уверенную динамику финансовых показателей, что позволяет рассчитывать на хорошие дивиденды. Мы полагаем, что бумаги компании имеют потенциал роста свыше 50% от текущих уровней в течение 1 года, а также ожидаем роста дивидендной доходности до 10%.
Факторы роста
- Финансовые показатели. ОГК-2 представила сильную отчетность по итогам I полугодия 2019 года. Несмотря на небольшое снижение выручки – на 2,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 69,3 млрд руб., компания увеличила чистую прибыль на 47% до 9,6 млрд руб. Показатель EBITDA поднялся на 22,5% и составил 20,3 млрд руб. Также компании удалось снизить чистый долг во II квартале на 9,1% по сравнению с предыдущим кварталом, а соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 0,9х. Поддержку компании оказало увеличение платежей по программе договоров на поставку мощности (ДПМ). Программа будет продолжаться еще в течение 3-5 лет, а пик этих платежей придется на 2022 год.
- Дивиденды. В настоящее время дивидендная политика ОГК-2 предполагает выплаты акционерам 5-35% чистой прибыли по РСБУ. В следующем году основной акционер компании, Газпром, планирует перейти на выплаты дивидендов 50% чистой прибыли. Аналогичных уровней он будет требовать и от дочерних организаций. По итогам 2019 года ОГК-2 может направить на дивиденды 40% чистой прибыли, что поднимет дивидендную доходность бумаг с текущих 6,7% до 9%.
| Вход | 0,5557 руб. |
| Целевой уровень | 0,8500 руб. |
| Потенциал роста | 53% |
| Дивидендная доходность | 9% |
| Срок инвестирования | От 1 года |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций. |
| Что входит в портфель | Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды |
| Уровень риска | Умеренно-агрессивный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* | Потенциал роста, %** | Дивиденды, %*** |
| Финансы | 20 | 27,53 | 6,28 |
| Нефтегаз | 25 | 15,59 | 8,78 |
| Телеком | 12,5 | 11,27 | 10,02 |
| Металлы и добыча | 17,5 | 14,87 | 9,27 |
| Электроэнергетика | 25 | 21,59 | 8,85 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска
Риски
- Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
- Риск изменения дивидендной политики эмитентов
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
