От редактора. Подстраховка никогда не бывает лишней
Высокая волатильность на мировых фондовых площадках не позволяет инвесторам чувствовать себя полностью защищенным, в какие бы активы у него не были вложены средства. В начале года коррекцию продемонстрировало даже золото. Динамика американского доллара в рублях также весьма нестабильна – после скачка в начале года «американец» сдал позиции.
В такой ситуации крайне важной является возможность снизить риски и обезопасить себя от неблагоприятных колебаний курса имеющегося актива. Специальное предложение от GX2 Invest позволяет заработать на росте курса рубля, но при этом обеспечивает 100% защиту капитала в долларах.
Описание продукта
— Если курс рубля растет, инвестор получает дополнительный доход к вложенному долларовому капиталу при превышении установленной барьерной цены.
— Если курс рубля падает, инвестор сохраняет первоначальный капитал в долларах.
Преимущества
— Доход без риска для основного капитала
— Высокий доход, если цена базового актива идет в предсказанном направлении
— 100% защита капитала
Риски
— Возможность не получить доход
— Возможен убыток при досрочном выводе денежных средств
— Риск изменения налоговой базы в случае девальвации рубля
| Базовый актив |
Курс доллара к рублю на Московской бирже |
| Валюта продукта | Доллар США |
| Минимальная сумма | $15 000 |
| Защита капитала | 100% |
| Барьерная цена в % от текущей цены базового актива | 112% |
| Коэффициент участия в движении цены | 40%* |
| Доходность, годовых | Не ограничена |
| Срок | до 18.03.2021 |
| Риск профиль | умеренно-консервативный |
| Квалификация | не требуется |
*Окончательные параметры барьерной цены, коэффициента участия и доходности после достижения барьерной цены уточняются непосредственно перед сделкой и могут отличаться от цифр, приведенных в данной презентации. Все доходности указаны до налогообложения
Тренды недели
— Вирус обуздан? Улучшение эпидемиологической обстановки в ряде важных регионов вселило надежду на скорое послабление карантинных мер и рост экономической активности.
— Плата за стабильность. Страны ОПЕК+ договорились о масштабном сокращении добычи, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке энергоносителей. США и ряд других стран пообещали также поддержать сделку.
— Рекордные стимулы. В США, еврозоне и Японии предпринимаются беспрецедентные меры для поддержки экономики.
Америка
Прошедшая неделя, несмотря на то что была укороченной, оказалась одной из наиболее успешных в истории американского фондового рынка. Индекс «голубых фишек» Dow Jones за период с 3 по 9 апреля подскочил на 12,7%, индекс «широкого рынка» S&P500 – на 12,1%, а индикатор с высокой долей технологических компаний Nasdaq вырос на 10,6%.
Поводом для оптимизма послужило улучшение эпидемиологической обстановки в ряде регионов, наиболее охваченных вирусом, среди которых Италия, Испания, Франция, Германия, а также город Нью-Йорк. Это позволяет рассчитывать на более скорое снятие карантинных мер и возвращение к нормальному функционированию экономики.
Также поддержку рынка продолжают оказывать беспрецедентные стимулирующие меры со стороны правительства и монетарного регулятора. Спикер Палаты Представителей Н.Пелоси на неделе заявила об обсуждении нового пакета фискальной помощи объемом $1 трлн, который будет включать прямые выплаты населению, увеличение страхового пособия по безработице, а также кредиты малому бизнесу. Ранее президент Д.Трамп также заявлял о переговорах между его администрацией и лидерами Конгресса относительно следующего раунда стимулов.
В свою очередь ФРС США объявила о новой программе кредитования бизнеса и муниципалитетов объемом $2,3 трлн. Кроме того, ФРС также снизила требования к получателям помощи в рамках ряда программ, пообещав выкупать бумаги компаний, которые недавно лишились «инвестиционного» рейтинга.
Опубликованная на неделе макростатистика продемонстрировала обоснованность столь масштабных мер поддержки. Число первичных обращений за пособием по безработице на неделе оказалось на уровне 6,6 млн, что на 261 тыс. ниже, чем неделей ранее, однако все еще вблизи исторического рекорда. Аналитики прогнозировали снижение показателя до 5 млн. За последние три недели количество заявок приблизилось к 17 млн, что составляет порядка 10% рабочей cилы в США.
Индекс потребительских настроений Мичиганского университета на этом фоне показал наибольшее падение за всю историю наблюдений. Согласно предварительной оценке, в апреле он рухнул с 89,1 до 71 пунктов, превзойдя даже достаточно пессимистичный консенсус.
Европа
Европейские фондовые рынки показали уверенную динамику в ходе укороченной торговой недели. Британский индекс FTSE-100 за период с 3 по 9 апреля вырос на 7,9%, французский CAC 40 – на 8,5%, а немецкий DAX 30 – на 10,9%.
Поводом для покупок послужило улучшение эпидемиологической обстановки в регионе. В Испании, Италии, Франции и в Великобритании количество новых смертей от COVID-19 начало снижаться. В Италии впервые уменьшилось число пациентов интенсивной терапии. Это вселило надежду на скорое восстановление нормального функционирования экономики. Газета Financial Times сообщила, что ряд стран региона готовятся к отмене части карантинных мер, когда распространение эпидемии будет взято под контроль. Однако данные по количеству новых заражений в ряде стран пока не столь радужны, что может помешать реализации этих оптимистичных планов.
Важным событием на неделе стала встреча Еврогруппы, на которой обсуждались вопросы финансовой помощи странам региона, включая выпуск совместных облигаций. К консенсусу удалось прийти только на выходных. Участники согласовали пакет мер на общую сумму в 500 млрд евро, который должен помочь экономике региона в преодолении последствий пандемии.
Азия
Динамика азиатских фондовых площадок на неделе была позитивной. Японский индекс Nikkei 225 за период с 3 по 10 апреля вырос на 9,4%, а корейский KOSPI – на 7,8%. Китайский Shanghai прибавил скромные 1,2%, тогда как индийский BSE Sensex смог подскочить на 12,9% при том, что неделя для обоих была укороченной.
Экономика Японии, вероятно, уже вступила в рецессию. Согласно прогнозам экономистов, опрошенных Reuters, ВВП страны в I квартале снизится на 3,7% в годовом выражении после падения на 7,1% в предыдущем квартале. По итогам года снижение может составить 2,1%. На этом фоне премьер-министр Японии С.Абэ анонсировал рекордный пакет стимулирующих мер объемом почти $1 трлн, что составляет порядка 20% ВВП. Также участники рынка ждут активных действий со стороны ЦБ Японии.
Китай продолжает восстанавливаться после эпидемии COVID-19. На неделе был снят карантин в провинции Ухань, которая стала первоначальным очагом инфекции. При этом страна начинает ощущать экономические последствия. Согласно данным South China Morning Post, свыше 460 тыс. предприятий малого и среднего бизнеса закрылись в I квартале, включая 26 тыс. в экспортном секторе.
Россия
Российский фондовый рынок на неделе показал восходящую динамику на фоне оптимизма на мировых площадках, а также в ожидании сделки ОПЕК+. 
Индекс МосБиржи за период с 3 по 10 апреля укрепился на 4,1%, а РТС вырос на 8,8%.
Среди внутренних событий следует отметить выступление президента РФ В.Путина, который в ходе видеоконференции с губернаторами заявил о рисках спада в российской экономике. Кроме того, глава государства обозначил необходимость создания условий для возвращения предприятий к нормальному режиму работы после карантина.
Председатель ЦБ Э.Набиуллина в ходе онлайн-конференции также отметила, что, по предварительным прогнозам, российская экономика покажет сокращение по итогам года. При этом глава регулятора добавила, что Банк России может вернуться к вопросу снижения ключевой процентной ставки на ближайшем заседании.
Из корпоративных новостей выделим отчетность Сбербанка по РСБУ за I квартал. Банк смог показать рост прибыли, однако в марте заметно нарастил резервы.
Сырье
Динамика сырьевых площадок на неделе продолжила находиться в центре внимания инвесторов.
Ключевым событием стала проходившая 9 апреля в формате видеоконференции встреча ОПЕК и примкнувших к ней производителей.
По итогам продолжительных переговоров сторонам удалось прийти к соглашению о снижении добычи на 9,7 млн баррелей в сутки в мае-июне этого года, после чего объем сокращений будет уменьшен на 2 млн баррелей в сутки.
Также поддержат сделку и ряд других стран, среди которых США, Канада, Норвегия, однако они не подписывали формальных договоренностей в связи с антимонопольным законодательством, а пообещали сократить добычу рыночными методами.
В связи с закрытием сырьевых площадок на день раньше на праздники, цены на нефть на неделе не успели отыграть достигнутые в рамках ОПЕК+ договоренности. Баррель Brent в четверг поднимался до $36 на спекуляциях о более масштабных сокращениях, однако к концу сессии сдал позиции и откатился к уровню $32, зафиксировав снижение на 7,6% по итогам шести дней.
Тем временем золото показало уверенный рост, поднявшись на 5,6% до $1740 за унцию.
Алюминий подрос на 0,3%, а медь подорожала на 4,3%.
Валюты
На валютных площадках наблюдалось ослабление доллара США по отношению к большинству мировых валют. Этому способствовали рост оптимизма и аппетита к рискам, а также масштабные монетарные вливания в экономику со стороны ФРС.
Британский фунт показал одни из наибольших темпов укрепления, прибавив за период 3 по 10 апреля 1,5% против «американца» и дойдя до уровня 1,2452. Евро поднялась на 1,1% до 1,0929. Пара доллар-франк продемонстрировала снижение на 1% до 0,9661, а доллар-йена ослабла на 0,1% до 108,38.
Российский рубль чувствовал себя весьма уверенно на неделе, несмотря на снижение цен на энергоносители. Поддержку ему оказывают локальные интервенции Центробанка, который продает валюту примерно на 13 млрд руб. ежедневно. Также позитивом для отечественной валюты выступают возобновление аукционов ОФЗ и приближение налогового периода. За неделю курс доллара снизился на 3,6% до 73,7 руб., а евро – на 2,7% до 80,4 руб.
Криптовалюты
Криптовалютный рынок показал умеренный рост на неделе. 
За период с 3 по 10 апреля капитализация всех мировых криптовалют выросла на 1,6% и достигла $194 млрд.
В лидерах роста оказался Ethereum, который подскочил на 11,7% и достиг уровня $158,1. Litecoin прибавил 4,5%, дойдя до отметки $42,4. При этом обе криптовалюты держатся в плюсе с начала года, чего нельзя сказать об их «коллегах». Ripple по итогам недели укрепилась на 4,3% до $0,1877.
Лидер рынка Bitcoin показал достаточно скромный прирост. За семь дней он поднялся на 1,9% до уровня $6871,9.
На неделе прошли процедуры халвинга (уменьшения вдвое награды майнера за добавление нового блока в блокчейн) двух «младших братьев» биткоина – Bitcoin Cash и Bitcoin SV. Халвинг самого Bitcoin ожидается в мае этого года. Исторически криптовалюта показывает рост перед процедурой.
