Полиметалл – российская металлургическая компания, которая специализируется на добыче драгоценных и промышленных металлов – золота, серебра и меди. Бумаги Полиметалла являются защитным активом, поскольку представляют собой опосредованную ставку на рост золота. В условиях высокой неопределенности это поможет защитить портфель от рыночных колебаний. Мы полагаем, что акции Полиметалла могут вырасти на 16% в течение года и достичь уровня 1250 руб.
Факторы роста
- Благоприятная рыночная конъюнктура. Распространение коронавируса COVID-19 в Китае и за его пределами угрожает мировому экономическому росту. Центробанки ведущих стран в этих условиях стараются придать стимулов экономике, снижая ключевые процентные ставки. Политика «дешевых денег» вызывает рост цен на драгоценные металлы, которые сохраняют реальную стоимость.
- Сильные финансовые результаты. Полиметалл представил хорошую финансовую отчетность по итогам 2019 г. Выручка компании увеличилась на 19% до $2 246 млн благодаря росту объемов реализации золота и серебра, а также высоким ценам на эти металлы. Показатель скорректированная EBITDA возрос на 38% до $1 075 млн. Рентабельность по скорректированой EBITDA составила 48% против 41% годом ранее. Чистая прибыль увеличилась на 36%, достигнув рекордных значений на уровне $483 млн. Полиметалл смог также снизить долговую нагрузку. Соотношение чистый долг/EBITDA уменьшилось с 1,95x до 1,38x.
Риски
Российский рынок может оказаться под ударом в связи с негативным воздействием эпидемии коронавируса на мировую экономику. В таких условиях распродажи могут коснуться даже «защитных» компаний.
| Вход | 1 077 руб. |
| Целевая цена | 1 250 руб. |
| Потенциал роста | 16,1% |
| Временной горизонт удержания позиции | 1 год |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций. |
| Что входит в портфель | Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды |
| Уровень риска | Умеренно-агрессивный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* | Потенциал роста, %** | Дивиденды, %*** |
| Финансы | 20 | 27,53 | 6,28 |
| Телеком | 40 | 11,27 | 10,02 |
| Металлы и добыча | 20 | 14,87 | 9,27 |
| Электроэнергетика | 20 | 21,59 | 8,85 |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* |
| ИТ-сектор | 50 |
| Акции США | 40 |
| Акции Китая | 10 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска
Риски
- Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
- Риск изменения дивидендной политики эмитентов
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО “ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ” (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
