Татнефть – российская вертикально интегрированная нефтегазовая компания, которая занимается добычей и переработкой нефти, а также управляет сетью АЗС. Татнефть демонстрирует сильную динамику финансовых показателей и регулярно выплачивает дивиденды. Привилегированные акции компании могут дать дивидендную доходность свыше 12% по итогам 2019 года, что делает их привлекательной дивидендной «фишкой». Мы рекомендуем к покупке эти бумаги и ожидаем их рост к уровню 840 руб., что на 17% выше текущих котировок.
Факторы роста
- Хорошие финансовые показатели. Татнефть представила неплохую отчетность за 9 месяцев 2019 года по МСФО. Выручка компании за этот период выросла на 2,4% до 691,4 млрд руб., а показатель EBITDA поднялся на 4,3% до 248 млрд руб. Чистая прибыль при этом сократилась на 0,7% до 143,4 млрд руб., что было обусловлено низкими ценами на нефть. Компания показала впечатляющий рост свободного денежного потока. Он увеличился на 21% и достиг 143,4 млрд руб. Чистый долг компании отрицательный и составляет -44,4 млрд руб. Это означает, что Татнефть может самостоятельно финансировать капитальные затраты.
По предварительным данным РСБУ, выручка компании в 2019 году выросла 3% до 800 млрд руб.
- Дивиденды. Привилегированные акции Татнефти предлагают крайне привлекательный уровень дивидендной доходности. По итогам 2019 года дивиденды могут превысить 90 руб. на акцию, что соответствует доходности на уровне 12,5%, а по итогам 2020 года – 100 руб. или почти 14%. С учетом устойчивого бизнеса компании и понятного корпоративного управления такие доходности позволяют рассматривать привилегированные акции Татнефти как квазиоблигации. В условиях нестабильности на фондовом рынке, а также снижения ставок такие бумаги имеют высокую привлекательность.
| Вход | 720 руб. |
| Целевая цена | 840 руб. |
| Потенциал роста | 17% |
| Дивидендная доходность | 12% |
| Срок инвестирования | 1 год |
Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»
Описание продукта
| Цель инвестирования | Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций. |
| Что входит в портфель | Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды |
| Уровень риска | Умеренно-агрессивный |
| Срок инвестирования | от 3 лет |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* | Потенциал роста, %** | Дивиденды, %*** |
| Финансы | 20 | 27,53 | 6,28 |
| Телеком | 40 | 11,27 | 10,02 |
| Металлы и добыча | 20 | 14,87 | 9,27 |
| Электроэнергетика | 20 | 21,59 | 8,85 |
| Сектор рынка | Доля в портфеле, %* |
| ИТ-сектор | 50 |
| Акции США | 40 |
| Акции Китая | 10 |
* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации
** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации
*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году
Преимущества
- Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска
Риски
- Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
- Риск изменения дивидендной политики эмитентов
Обращаем ваше внимание!
Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.
