Привилегированные акции Татнефти – почти что облигации

Татнефть – российская вертикально интегрированная нефтегазовая компания, которая занимается добычей и переработкой нефти, а также управляет сетью АЗС. Татнефть демонстрирует сильную динамику финансовых показателей и регулярно выплачивает дивиденды. Привилегированные акции компании могут дать дивидендную доходность свыше 12% по итогам 2019 года, что делает их привлекательной дивидендной «фишкой». Мы рекомендуем к покупке эти бумаги и ожидаем их рост к уровню 840 руб., что на 17% выше текущих котировок.

Факторы роста

  1. Хорошие финансовые показатели. Татнефть представила неплохую отчетность за 9 месяцев 2019 года по МСФО. Выручка компании за этот период выросла на 2,4% до 691,4 млрд руб., а показатель EBITDA поднялся на 4,3% до 248 млрд руб. Чистая прибыль при этом сократилась на 0,7% до 143,4 млрд руб., что было обусловлено низкими ценами на нефть. Компания показала впечатляющий рост свободного денежного потока. Он увеличился на 21% и достиг 143,4 млрд руб. Чистый долг компании отрицательный и составляет -44,4 млрд руб. Это означает, что Татнефть может самостоятельно финансировать капитальные затраты.

По предварительным данным РСБУ, выручка компании в 2019 году выросла 3% до 800 млрд руб.

  1. Дивиденды. Привилегированные акции Татнефти предлагают крайне привлекательный уровень дивидендной доходности. По итогам 2019 года дивиденды могут превысить 90 руб. на акцию, что соответствует доходности на уровне 12,5%, а по итогам 2020 года – 100 руб. или почти 14%. С учетом устойчивого бизнеса компании и понятного корпоративного управления такие доходности позволяют рассматривать привилегированные акции Татнефти как квазиоблигации. В условиях нестабильности на фондовом рынке, а также снижения ставок такие бумаги имеют высокую привлекательность.

Вход720 руб.
Целевая цена840 руб.
Потенциал роста17%
Дивидендная доходность12%
Срок инвестирования1 год

Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»

Описание продукта

Цель инвестирования Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций.
Что входит в портфель Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды
Уровень риска Умеренно-агрессивный
Срок инвестирования от 3 лет
Стратегия «Рост» предполагает создание и ведение сбалансированного инвестиционного портфеля из ликвидных акций российских эмитентов, по которым осуществляются выплаты дивидендов и которые имеют хороший потенциал роста курсовой стоимости, а также из паев ETF на фондовые индексы мировых площадок. Структура портфеля рублевых инвестиций по секторам
Сектор рынка Доля в портфеле, %* Потенциал роста, %** Дивиденды, %***
Финансы 20 27,53 6,28
Телеком 40 11,27 10,02
Металлы и добыча 20 14,87 9,27
Электроэнергетика 20 21,59 8,85
Структура портфеля долларовых инвестиций
Сектор рынка Доля в портфеле, %*
ИТ-сектор 50
Акции США 40
Акции Китая 10

* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации

** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации

*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году

Преимущества

  • Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска

Риски

  • Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
  • Риск изменения дивидендной политики эмитентов

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.  

Закрыть меню