В 1997 году на финансовых рынках Юго-Восточной Азии разразился кризис, спровоцировавший отток средств со всех проблемных рынков. Первым завалился Таиланд, девальвировавший свой бат, а тайский фондовый рынок просел на 75%. После него посыпались Малайзия, Индонезии, Южная Корея, Япония, Гонконг, Лаос, Китай, Индия, Филиппины и Вьетнам.
В 1998 году кризис дошел до России, которая в экономическом плане была слаба и до кризиса. Последним пострадавшим стала Аргентина, вынужденная объявить в 2001 году технический дефолт.
Особенность того кризиса заключалась в том, что все пострадавшие страны были по уши в долларовых долгах, а цены на продукцию, которую они экспортировали – электронику, нефть и пр. – резко упали. Например цена на нефть снизилась в два раза до 10$ за баррель. Все это сопровождалось серьезным укреплением доллара на международном рынке.
Первые звоночки звучат и сейчас, что примечательно тоже из юго-восточной азии. Шри-Ланка переживает худший экономический кризис на фоне масштабных протестов. В стране растет инфляция, уровень которой в этом году не опускается ниже 25%. Внешний долг Шри-Ланки составляет $35 млрд, а в этом году стране предстоит выплатить $3 млрд.
Нынешний кризис, конечно, отличается от 1998 г. Закредитованность никуда не делась и теперь она касается не только развивающихся стран, но и экономических лидеров – стран Евросоюза и США, для которых ситуация осложняется стагфляцией. Политический кризис может привет к остановке роста или даже падению экономики, но при этом инфляция останется высокой.
Цены на товары и сырье могут вырасти на 40% и скорее всего продолжат свой рост – прогноз JPMorgan Chase от 7 апреля
Мир ждет глобальная перестройки экономики и там, где нет запаса прочности будут тяжелые экономические последствия.
Россия сегодня, в отличии от 1998 года, страна проходит экономические испытания экстерном при низком уровне внешнего долга. Основный риски сейчас лежат в политической плоскости.
Индекс цен на американские облигации упал на 4% и снижение продолжается вторую неделю подряд, на ожидании дальнейшего повышения ставки рефинансирования ФРС.
Валюта
Банк России, испугавшись, что резкое падение доллара и евро в рублю может превратится в “культуру отмены” и расцвет черного рынка, отпустил вожжи регулирования. С сегодняшнего дня отменена 12% “десятина” с покупки валюты и разрешено снятие наличных евро в пределах 10 т. со счетов, существовавших до 9 марта. С 18 апреля банки смогут продавать наличную валюту гражданам.
Напомним, что Валютные ограничения действуют пока до 9 сентября.
Ключевая ставка снижена до 17%
Банк России увидел признаки финансовой стабильности и решил сделать пробное снижение ключевой ставки, чтобы посмотреть как отреагирует рынок. Если все пройдет по плану, то можно ожидать дальнейшее снижение ставки. Судя по кривой доходности ОФЗ рынок ожидает снижение ключевой ставки в этом году до 12% годовых.
