Роснефть – потенциальный фаворит следующего года

Роснефть – российская нефтегазовая компания, одна из крупнейших в мире. Бумаги Роснефти в 2019 г. отстали от сектора и рынка в целом на фоне проблем с поставками через трубопровод «Дружба». Мы полагаем, что в следующем году они имеют хорошие шансы наверстать упущенное и стать одними из лидеров роста. Целью для бумаг Роснефти выступает уровень в 600 руб., что на 33% выше текущих котировок. Факторы роста

1. Сильные финансовые результаты. Согласно отчетности Роснефти по МСФО, выручка компании за 9 мес. выросла на 6,2% до 6 452 млрд руб. благодаря росту объемов реализации нефти в условиях снижения цен на нее. Чистая прибыль за этот период поднялась на 25% до 550 млрд руб., а показатель EBITDA – на 1,5% до 1 167 млрд руб.

Капитальные затраты Роснефти сократились на 6,6% до 634 млрд руб., а чистый долг уменьшился на 113 млрд руб. В следующем году компания будет перезаключать контракты с Китаем на более выгодных условиях, что позитивно отразится на ее финансовых результатах. Также поддержку будут оказывать растущие цены на нефть.

2. Дивиденды. Совет директоров Роснефти определил в качестве приоритетных направлений на 2020-2021 гг. повышение операционной эффективности и доходности акционеров компании. Кроме того, Роснефть предполагает рост доходности акций для акционеров. В настоящее время компания выплачивает в виде дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО. При сохранении текущих темпов роста прибыли дивиденды на акцию по итогам 2019 г. составят не менее 36 руб., что означает нижнюю планку дивидендной доходности в 8%.

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.