Татнефть – время догонять рынок

Татнефть – российская нефтегазовая компания, которая входит в пятерку крупнейших по объемам добычи в нашей стране. Татнефть показывает хорошую динамику финансовых показателей и является одной из наиболее эффективных компаний. Также Татнефть регулярно выплачивает дивиденды, доходность по которым превышает 10%. При этом ее обыкновенные акции практически не участвовали в ралли прошлого года. В связи с этим мы полагаем, что в ближайшие 6 мес. бумаги Татнефти могут вырасти на 23% до уровня 960 руб. [member] Факторы роста

1. Хорошая динамика финансовых показателей. Согласно отчетности Татнефти по МСФО, выручка компании за 9 мес. 2019 года выросла на 2,4% до 691,4 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 4,3% до 248 млрд руб., а чистая прибыль снизилась на 0,7% и составила 172,7 млрд руб. При этом свободный денежный поток подскочил на 21% до 143,4 млрд руб. Последний показатель очень важен, поскольку к нему привязана величина дивидендов. Также компания имеет отрицательный чистый долг, то есть объем активов превышает обязательства.

Согласно предварительным данным по РСБУ, за 2019 год выручка Татнефти может вырасти на 3% до 800 млрд руб.

2. Дивиденды. Татнефть выплачивает дивиденды 3 раза в год, направляя на это не менее 50% чистой прибыли по МСФО и весь свободный денежный поток. По итогам 2019 года совокупный дивиденд может превысить 90 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность порядка 12%, а в следующем вырасти до 100 руб. или 13% на акцию. Это является высоким уровнем для российского рынка. Учитывая тренд на снижение ставки ЦБ, спрос на бумаги с такой дивидендной доходностью будет расти.

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.  

[/member]