ТГК-1 начинает генерировать дивиденды

ТГК-1 – российская генерирующая компания, работающая на рынке Северо-Западного региона, дочернее предприятие Газпрома. Занимает второе место в России по величине установленной мощности. Компания показала хорошие финансовые результаты по итогам I полугодия 2019 и может нарастить дивиденды. Мы полагаем, что бумаги компании могут показать рост на 12% в перспективе 1 года, а их дивидендная доходность может достичь 9%.

Факторы роста

  1. Сильные финансовые результаты. Согласно отчетности ТГК-1 по МСФО за I полугодие 2019 года, чистая прибыль компании выросла на 16,9% и достигла 9,3 млрд руб. Выручка при этом увеличилась на 9,7% до 52,7 млрд руб. Показатель EBITDA возрос на 28,1% и достиг 16,9 млрд руб. Позитивная динамика финансовых показателей компании была обусловлена ростом цен на электроэнергию, а также на реализацию мощности в сегменте ДПМ.

При этом компания снизила долговую нагрузку. Чистый долг на конец полугодия упал с 12,2 млрд руб. до 1,96 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,49х.

  1. Дивиденды. Согласно текущей дивидендной политике, ТГК-1 направляет на выплаты от 5% до 35% чистой прибыли по РСБУ. По итогам прошлого года компания заплатила 2,5 млрд руб., что соответствует верхней границе диапазона. Однако хорошие финансовые результаты I полугодия и снижение долговой нагрузки дают основания полагать, что выплаты могут быть увеличены.

Помимо этого, компания является дочерней организацией Газпрома, который сам намерен увеличить дивиденды в соответствии с указаниями правительства и будет это требовать от зависимых обществ. В случае поднятия коэффициента выплат до 50%, дивиденды на акцию могут достичь 0,001 руб., что соответствует дивидендной доходности в 9% к текущим котировкам.

Вход0,0119 руб.
Целевой уровень0,0133 руб.
Потенциал роста11,5%
Дивидендная доходность9%
Срок инвестированияОт 1 года

Стратегия доверительного управления от GX2INVEST «Рост»

Описание продукта

Цель инвестирования Делать долгосрочные накопления. Получать доход от дивидендов и роста стоимости акций.
Что входит в портфель Ликвидные акции, по которым выплачиваются дивиденды
Уровень риска Умеренно-агрессивный
Срок инвестирования от 3 лет
Стратегия «Рост» предполагает создание и ведение сбалансированного инвестиционного портфеля ликвидных акций российских эмитентов, по которым осуществляются выплаты дивидендов и которые имеют хороший потенциал роста курсовой стоимости.
Сектор рынка Доля в портфеле, %* Потенциал роста, %** Дивиденды, %***
Финансы 20 27,53 6,28
Нефтегаз 25 15,59 8,78
Телеком 12,5 11,27 10,02
Металлы и добыча 17,5 14,87 9,27
Электроэнергетика 25 21,59 8,85

* Доля в портфеле не является неизменной, фактическое распределение зависит от рыночной ситуации

** Потенциал роста рассчитан в текущей рыночной ситуации

*** Дивидендная доходность определена на основе исторических данных и потенциально возможных выплат в 2019 году

Преимущества

  • Потенциально высокий доход, превышающий уровень рынка, при умеренном профиле риска

Риски

  • Вложения в акции не застрахованы государством, присутствуют рыночные риски
  • Риск изменения дивидендной политики эмитентов

Обращаем ваше внимание!

Изложенная выше информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «ДЖИ ЭКС ТУ ИНВЕСТ» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внимания лиц, которым она адресована. Дальнейшее распространение этой информации допускается только с предварительного согласия GX2Invest. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. GX2Invest оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении данных продуктов и / или услуг конкретному клиенту, в том числе отказывать в предоставлении продуктов и / или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить применимому законодательству. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой GX2Invest, вы должны обсудить с представителями GX2Invest условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. GX2Invest не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. За дополнительной информацией по вопросам предоставления продуктов и услуг компаний GX2Invest обращайтесь, пожалуйста, к сотрудникам GX2Invest по указанным телефонам и адресам.  

Закрыть меню