Как в России получать доход в валюте?

Рубль продолжает расти

Укрепление рубля к доллару и евро в январе-феврале текущего года обусловлено несколькими факторами.

• Во-первых свой позитивный вклад внесло продолжения результативных контактов между США и Россией, что привело к притоку нерезидентов на финансовый рынок России

• Во вторых экспорт сохраняет стабильность, несмотря на санкции. Источники - Росстат, Банк России.

Баланс товаров и услуг вырос в феврале до 10 млрд. долл. Нефтегазовый экспорт остается стабильным, физический объем экспорта нефти и нефтепродуктов пока не пострадал из-за санкций. Экспортеры продавали большую часть своей валютной выручки, а нерезиденты, конвертирующие свою валюту в рубли, усилили давление на курсы доллара и евро, способствуя росту курса рубля.

• В третьих, в феврале произошло падение импорта

Курс валюты упал, пора ли покупать?

Источник - Банк России.

Курс доллара упал на 26% по отношению к рублю за последние 4 месяца. Свежий опрос Reuters подтвердил ожидания по ослаблению рубля в течение года до 100 рублей за доллар, которые основаны на том, что за текущим потеплением отношений между США и России может наступить обратное охлаждение. Конечно этот опрос не является гарантией такого развития событий.

В условиях санкций надо учитывать не только возможный рост курса валюты к рублю, но и издержки владения валютой.

Плюсы владения Доллар/Евро:

• Защита от ослабления рубля
• Ликвидность

Минусы владения Доллар/Евро:

• Нулевая доходность (сами доллары и евро некуда разместить)
• Комиссии за хранение (банки берут комиссию за хранение)
• Инфляция в США (3% по состоянию на февраль 2025г.)
• Практически невозможно осуществить перевод долларов и евро на иностранные счета.

После ввода санкций против российских банков и Мосбиржи и ответных ограничений со стороны России, стали не актуальны такие инструменты как сделки РЕПО, бивалютные депозиты, еврооблигации в российском и иностранном контуре.

C учетом вышеизложенного, если у вас есть валюта, то с ней ничего, кроме как продать, сделать нельзя, не говоря уже о том, чтобы получать на нее процентный доход.

Как сыграть на росте валют и еще получить проценты?

Несмотря на сложность ситуации, варианты сыграть на росте валюты к рублю и получить проценты есть.

1. Самый простой вариант это покупка на Московской бирже замещенных облигации российских эмитентов в USD/EUR.

Текущий курс может быть удачным моментом для покупки валютных активов. Замещенные облигации позволяют получить купонный доход и защитить свой капитал от ослабления рубля без инфраструктурных рисков. Доходность в валюте по таким облигациям достигает 8% годовых при вложении на 2 года.

Перечень облигаций, выплаты по которым привязаны к курсу доллара или евро.

Источник - Мосбиржа

Замещённые облигации это долговые ценные бумаги, выпущенные российскими эмитентами. Они были выпущены взамен еврооблигаций, которые оказались заблокированы из-за санкций. Замещённые облигации имеют те же условия, что и первоначальные евробонды, включая срок погашения, купонную ставку и другие параметры. Выплаты осуществляются в рублях по курсу доллара США на дату выплаты.

2. Более сложный вариант это покупка рублевых облигаций + форвард/фьючерс/опцион на курс валюты к рублю.

Высокая доходность по рублевым облигациям (до 25 % годовых) в сочетании с деривативами, это своего рода синтетическая валютная облигации. Такой подход требует больше внимания со стороны инвестора, нельзя купить и забыть.

3. Покупка Золота (биржевое золото, ОМС, золотые облигации российских эмитентов)

Это косвенный способ сыграть на росте курса доллара при условии, что цена на золото не упадет.

Золотые облигации — это долговые ценные бумаги, номинальная стоимость и купонный доход которых привязаны к курсу золоту. Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемой в качестве условной денежной единицы, составит 1 грамм золота. Денежный эквивалент номинала будет рассчитываться в рублях на основе учетной цены на золото, установленной Банком России. Расчеты при первичном размещении, выплате купонного дохода и при погашении будут также производиться в рублях на основе учетной цены на золото.

А как насчет юаней?

Здесь все несколько проще, можно купить юани, доступны депозиты и сделки РЕПО, на Мосбирже торгуются облигации номинированные в юанях и нет ограничений российским инвесторам покупать китайские ценные бумаги.

Но с учетом политики Центрального банка Китая на удержание низкой учетной ставки, доходности по депозитам и китайским облигациям близки к нулю, а ставки по сделкам РЕПО вообще отрицательные, то есть вам еще придется доплачивать за это.

Поэтому реально остается только один, но очень неплохой вариант - облигации российских эмитентов номинированные в юанях. На Московской бирже можно купить облигации Металлинвеста и Фосагро с доходностью до 11% годовых с ежемесячной выплатой купона

Как Gx2Invest может вам помочь?

Мы, как доверительный управляющий, подберем и сформируем для инвестора оптимальный портфель облигаций с учетом необходимых сроков и предпочтительной валюты.

От инвестора только требуется иметь инвестиционный профиль не ниже «рационального», открыть в Gx2Invest инвестиционный счет и пополнить его рублями.

Оставить заявку

Смотрите также:

Индикаторы, которые могут предсказать ключевую ставку

Можно ли госслужащим инвестировать в ценные бумаги?

ИИС-3: Что это такое, в чем выгода

Что такое Цифровые финансовые активы и зачем они нужны?

Налоговая реформа. Что изменилось?

Ежемесячные процентные выплаты! Какие варианты есть?

Получение инвестиционного вычета - пошаговая инструкция

Изложенная информация содержит общий обзор продуктов и услуг, предлагаемых АО «Джи Экс Ту Инвест» (торговая марка GX2Invest, далее GX2Invest). Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги.